T800Fund

[筆記]連動式債券

2009-11-19T13:23:00.001-08:00

最近因為想買債券型基金，所以想先了解什麼是連動式債券?
以下是從wiki上查到的資料，有些還是看不懂，請各位大大幫我一下。

連動式債券發行商發行結束，募集到資金後，運用部分資金針對投機標進行投機操作。
連動債的總收益為債券的固定收益，再加上投機操作的額外收益。
它不僅僅如此而已，連動式債券還能享有本金高的保障，隨著連結標的的增長，更具備保
本的特色，讓客戶在購買連動式債券商品時能夠有較高的保障。
Q1:為什麼享有本金高的保障?
而且隨著連結標的的增長，更具備保本的特色?

但除此之外客戶在購買連動式債券之前也要了解到該產品是不具備市場充分流通之特性，
Q2:什麼是具備市場充分流通?

而債券的實際交易價格可能會與債券本身之單位資產價值產生顯著的價差。
Q3:這是不是所謂的雙向報價，買與賣各是一個價位?

發行商多半會鼓吹連動債具有「保本高息」的特點，以吸引投資者。有時會誤導客戶以為
只賺不賠，因而客戶若於債券到期前賣出，可能會產生本金的損失。
所以在購買連動式債券前必須先要考慮清楚產品的特性及風險，選擇適當地時機進場，這
樣較為保險。

Q4：不懂為什麼債券到期前賣出，可能會產生本金的損失?
我們不是投資基金嗎?只要報價覺得ok，就是贖回了結?
Q5：產品的特性及風險可從基金資料中那邊取得?
是否在投資組合及基金介紹得知?

與普通債券相比，連動債收益相對較高，風險也相對更大，但在發行商與銷售商聯手炒作
下，於21世紀初成為金融市場的熱門商品種。
不過自從2008年世界級大型發行商雷曼兄弟驟然倒閉，導致廣大投資人一夕之間損失慘重
，並釀成世界性的金融危機後，連動債變成毒蛇猛獸，讓許多人認清其金錢遊戲的本質，
避之唯恐不及。

Q6：最後還是感覺不出風險在那，是因為對投機標的進行投機操作?
Q7：從原文上匯總得知，總收益=債券的固定收益 + 投機操作的額外收益。
    所以投資標的有兩個，就是債券及投機操作，請問這有比例上的限制嗎?
    還是由基金經理人自行拿捏?
Q8：看到最後，還是體會不出雷曼兄弟是怎麼掛了?
    釀成世界性的金融危機?

風險收益(Risk Return, 簡稱RR)

2009-10-17T09:00:00.001-07:00

風險收益(Risk Return, 簡稱RR)等級分類說明：

風險收益等級	投資風險	投資目標	主要基金類型
RR1	低	以追求穩定收益為目標，通常投資於短期貨幣市場工具，如：短期票券、銀行定存，但並不保證本金不會虧損。	貨幣型基金
RR2	中	以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債、或國際專業評等機構評鑑為投資級（如標準普爾評等BBB級，穆迪評等Baa級以上）之已開發國家公司債券，但也有價格下跌之風險。	已開發國家政府公債債券型基金、投資級（標準普爾評等BBB級，穆迪評等Baa級以上）之已開發國家公司債券基金。

RR3	中高	以追求兼顧資本利得及固定收益為目標，通常同時投資股票及債券、或投資於較高收益之有價證券，但也有價格下跌之風險。	平衡型基金、非投資級（標準普爾評等BBB級，穆迪評等Baa級以下）之已開發國家公司債券基金、新興市場債券基金。

RR4	高	以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市、或價格波動相對較穩定之區域內多國股市，但可能有大幅價格下跌之風險。	全球型股票基金、已開發國家單一股票基金、含已開發國家之區域型股票基金。
RR5	很高	以追求最大資本利得為目標，通常投資於積極成長型類股或波動風險較大之股市，但可能有非常大之價格下跌風險。	一般單一國家基金、新興市場基金、產業類股型基金、店頭市場基金。

你的基金經理人交易太過頻繁嗎？

2009-09-07T04:44:00.001-07:00

原文出處：http://money.udn.com/m_forum/storypage.jsp?f_MAIN_ID=60&f_SUB_ID=3500&f_ART_ID=193769

你的基金經理人交易太過頻繁嗎？

‧晨星亞洲研究部 2009/09/07 10:07 美國晨星公司（Morningstar）於1984年創立於芝加哥，是美國目前最主要的投資研究機構之一，並且也是國際級的基金評等權威機構。

關於基金的資訊和數據五花八門，許多投資人乾脆直接用基金的報酬率或晨星星號評級來篩選基金，其實不同數據能提供不同層面的參考，我們在這裡簡單介紹可以看出基金經理人投資風格及基金週轉率的方法。

什麼是週轉率？

台灣投資人可以在投信投顧網站上找到國內投信發行的基金之週轉率，境外基金則是在年報中也會提供該項數據點。雖然，不同的基金市場計算基金週轉率的算法有所出入，但原則上都是看基金經理人在當年度買入和賣出基金投資標的之交易情形，並藉此計算持有投資組合標的之平均時間。根據美國證監會的規定，美國的基金週轉率的計算方式是以當年度買入和賣出的總差額除以基金資產規模。

為什麼要注意週轉率？

雖然，美國用來計算基金週轉率的方式並未考量到資金淨流出對基金資產的影響，但投資人仍可藉由基金的週轉率來看基金經理人的投資風格，一檔週轉率達100%或是更高的基金，我們可以預期該基金的標的轉換頻繁，基金的投資風格則是相當積極。以一檔在美國專喜投資於熱門標的的美股基金 Brandywine為例，該基金隨著市場情況即時買入和賣出投資標的，基金的平均週轉率高達210%。另一方面，週轉率在25%以下的基金，經理人採取的投資策略則應該較偏向買入並長期持有標的(buy-and-hold)的方式，基金持有標的的時間較長，以Sequoia基金為例，該基金的週轉率僅 12%，也就是說一年中僅有約占一成的標的有所調整，其餘近九成的標的皆維持不變，甚至有部分標的持有時間長達十年以上。

另一方面，藉由比較基金過去迄今的週轉率，投資人可以拿來參考基金經理人的長期投資風格是否穩定，新上任的基金經理人是遵循前任基金經理人的投資風格，還是另外開創新的方向。雖然，基金每年的週轉率都不盡相同，但是差距應該不大，一旦手中持有的基金之週轉率出現很大的變化(例如從10%暴漲成115%)，那麼基金經理人很有可能已改變其投資策略，投資人要考慮這樣的改變是否還符合原先買入這檔基金的預期。另外，也可以觀察週轉率的變化是否反映基金的投資目標，例如2008和2009年的金融海嘯，不少公司股價來到歷史新低點，許多價值投資的基金經理人趁機撿便宜，例如Fairholme的基金經理人Bruce Berkowitz，在2008年中賣出投資組合中所有的能源持股，並同時買入當時股價走低的輝瑞藥廠，頻繁的交易動作使得基金的週轉率也從07年14% 攀升至08年的81%，雖然週轉率大幅揚升，但是Berkowitz並沒有背離他逢低買入的投資風格，只是在市場低點進行積極的佈局。

潛藏的費用

除了投資風格的檢視之外，基金的週轉率還能讓投資人了解投資該基金的其他費用，交易頻繁的基金需給付較多的證券交易手續費，這些費用都是投資人無形的投資成本。除了交易手續費之外，資產規模較大的基金還有市場衝擊(market-impace)的成本，這類基金的資金運轉需要一段時間，有可能因此而錯失最好的股價交易時機，使得基金績效受限，這也是投資人的損失。的確，有些交易頻繁但基金績效依舊亮麗的基金，但根據統計，大多數高週轉率的基金，該基金的交易次數和報酬率並沒有成正比。

(原文來自晨星美國，由晨星台灣編譯)

海外所得若課稅專家：有境外基金民眾不需太恐慌

2009-09-04T05:58:00.001-07:00

海外所得若課稅專家：有境外基金民眾不需太恐慌

時間：2009/9/2 12:10

撰稿‧編輯：陳林幸虹新聞引據：採訪

個人海外所得將納入最低稅負制課稅，雖然財政部還未正式施行，不過已有投資境外基金的民眾相當恐慌。財稅專家指出，個人海外所得課稅有兩個門檻，也就是國內年所得超過新台幣600萬元以上的高所得者，而且海外所得也要超過100萬元，才有可能被課到稅，而這絕非是一般中產階級的所得水準。

根據財政部的資料，最低稅負制已施行4年，全台被課稅的對象只有5000戶，占全體申報戶的千分之一。至於海外所得納入最低稅負課稅，財政部認為，只有金字塔頂端20%的高收入族群會受波及。

財稅顧問戴秀雲也指出，海外所得納入最低稅負課稅，一般申購境外基金的民眾不需太恐慌。她表示，所謂的海外所得，不是指申購金額，是指基金配息和資本利得，這兩項要超過新台幣100萬元並不容易；另外，海外所得納入最低稅負，起徵額得要新台幣100萬，如果海外所得是99萬，也不需納入最低稅負課稅。至於最低稅負制，是針對那些沒有繳綜所稅，但是年所得超過新台幣600萬的高所得者，所以一般中產階級並不容易達到這兩項標準。她說：『(原音)一般民眾來說，一年所得要超過100萬和600萬的門檻，不是一般中產階級的所得水準。』

根據財政部的規劃，海外所得課稅也有區域的分別。如果民眾的所得來自中國，根據兩岸人民關係條例，已被納入課稅，因此就不需再申報最低稅負。但如果海外所得是從香港、澳門或歐美等全球其他地區獲得，就是最低稅負課徵的對象。

原文出處：http://news.rti.org.tw/index_newsContent.aspx?nid=213837

境外基金獲利課稅散戶安啦

2009-09-04T05:55:00.001-07:00

原文出處：http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,11050707+122009090400240,00.html

2009-09-04
工商時報
【魏喬怡／台北報導】

由於99年最低稅負制當中的境外基金已實現投資所得即將要課稅，近期引發基金業者及投資人的恐慌。投信投顧業高層評估，儘管實際上會被課到稅的人很少，但一旦實施的話，還是很有可能引發境外基金贖回潮，那麼高資產客戶及海外投顧業者將是第一個受到影響的！

投信投顧公會秘書長蕭碧燕分析，由於法令規定二要件，一是年所得600萬以上、稅率20％以下的人才會被課到稅，「連郭台銘都不見得會受影響，定期定額3千元的小戶就更不必擔心了。」

而依據財政部網站公布數字，最低稅負制，主要衝擊對象為高科技企業，以及員工，還有金字塔頂端高收入戶，95年時估計是5,400家企業，以及1.4萬名高所得個人。

不過，雖然受影響的人極少，但大部分的投資人卻是恐慌的。因此，投信投顧公會也不敢輕忽，全副武裝應戰，特別成立境外基金因應最低稅負制專案小組，每日積極對銀行理專、保險業務員、一般投資大眾及媒體作教育宣導，以防爆發無謂的贖回潮。

富蘭克林證券投顧副總羅尤美也指出，就算年收入超過600萬元以上的人也不一定會被課到稅。據粗略試算，即使是年綜合所得淨額達2,000萬元，且海外所得有500萬元條件的人，在最低稅負制下都還不用補繳稅額。

除非是年綜合所得淨額達2,000萬以上、海外所得5千萬元的人，才達到補繳稅額的條件，共要補552.11萬元。因此，對一般的散戶來說，應不用太擔心境外基金獲利被課稅的問題。

保誠投信營運發展暨產品管理部經理蔡奇益提供節稅三方向，第一，若手中的境外基金已接近100萬元的獲利點時，可先行獲利了結或轉入國內投信所發行的境內基金。

第二，萬一投資人的海外獲利真的超過100萬，只要投資人把特定保險給付、未上市證交所得、非現金捐贈、員工分紅配股與境外獲利等的總獲利控制在600萬以內，也不會被課到稅。

第三，投資人若看好某個特定的境外市場，但又不想因為投資境外基金而被課稅，可轉投資由國內投信發行的海外股票型基金。依法令，國內投信公開募集的新台幣計價基金，無論投資國內還是海外，都屬於「證券投資信託受益憑證」，因此無須納入計算個人基本所得額。

境外基金收益課稅從寬認定

2009-09-04T05:42:00.001-07:00

原文出處：http://money.udn.com/fund/storypage.jsp?f_MAIN_ID=336&f_SUB_ID=3098&f_ART_ID=193600

境外基金收益課稅從寬認定

2009/09/04 10:54

【經濟日報╱記者陳美珍／台北報導】

財政部決定，從寬認定境外基金收益的海外所得稅負，長期持有境外基金者，99年以後出售境外基金，可按98年12月31日當日基金淨值與實際取得成本擇一從高認定，長期持有者的海外所得稅負，將可因此大舉下降。

財政部強調，此舉形同不追溯既往，對投資收益課稅的從寬原則，讓持有境外基金的投資人，縱使在99年後出售海外基金（98年前買進者），也享有免徵98年之前境外基金收益海外所得稅的實質效果。

這項針對境外基金採取的成本從寬認定原則，假設基金持有人的原始取得成本，高於98年12月31日的淨值，依財政部規定，投資人可要求按原始取得成本辦理申報。

舉例來說，甲在90年購買境外基金的取得每單位成本10元，至98年12月31日時仍未出售，當日基金淨值為50元，甲在99年5月將持有近十年的境外基金以每單位100元出售，依據「成本擇一從高」原則，甲原始成本雖為10元，但可選擇按98年12月31日的淨值50元做為成本，因此以每單位基金收益 50元計算。

若甲購買境外基金的每單位成本是50元，至98年12月31日時，淨值下降為40元，甲在99年後出售境外基金，成本仍可按50元計算。

不過財政部規定，取得成本「擇一從高」認定原則，只適用能舉證成本者，無法舉證成本的投資人，必須依財政部所訂的收益比率申報。

目前財政部對於無法舉證境外基金成本者，乃依20%做為收益，也就是100元中，有20元需要納入最低稅負的所得額課稅。

最低稅負制自95年元月起施行後，國人的海外所得明令要自98年起課稅，但依法可以再延一年自99年施行，財政部指出，最低稅負對於國人的海外所得課稅，必須達到二項標準，一是合計全戶的海外所得總額要超過100萬元；二是國外加計國內（應稅及免稅）所得總額達到600萬元時，海外所得包括境外投資收益，才需報繳20%的最低稅負所得稅。

財政部強調，投資人不必過於擔心境外基金因此被課徵20%的所得稅，依據統計，國內申報最低稅負並繳稅者，每1,000個申報戶只有一戶受到影響，多數投資人應該都不會有被課到稅的問題。

【2009/09/04 經濟日報】

個人海外所得明年起課稅

2009-09-02T10:20:00.001-07:00

原文出處：http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN2/5112543.shtml

個人海外所得明年起課稅

【經濟日報╱記者陳美珍／台北報導】

2009.09.02 06:12 am

經濟日報／提供

個人海外所得確定明（99）年1月起課稅，國外薪資、基金收益、證交所得、執行業務收入等十大類所得無一倖免。財政部近期將發布課稅命令，除大陸地區所得之外，包括港、澳地區等海外收入都要課稅。

海外所得明年起課稅後，估計在台規模達到1.42兆元的境外基金，將成為首當其衝的課稅對象。國內年所得超過600萬元以上的高所得者，海外所得一旦超過100萬元，將要繳納20%最低稅負所得稅。

為避免對境外基金等國外投資收益課徵最低稅負所得稅後，引起年底基金贖回潮，財政部也正在考量是否採取不溯及既往的原則，包括以98年12月31日為分界點，以當時的基金淨值做為投資人的成本，等同政府放棄對98年底以前，投資人的境外基金收益課稅，以降低海外所得課稅的衝擊。

配合所得基本稅額條例（即最低稅負）施行，延後四年未開徵的個人海外所得，確定要在明年元月1日起納入最低稅負制課稅。這也是我國首度對海外所得課稅，依據規定，海外所得達到100萬元以上者，即需依法申報。

財部已擬妥海外所得課徵最低稅負所得稅辦法，對「海外所得」來源地區做出明確規定，由於大陸地區目前依據兩岸人民關係條例，來自大陸的所得已被納入課稅，免再申報最低稅負之外，明年起凡取自香港、澳門、歐美等全球所得者，都將是最低稅負課徵對象。

依據財政部擬訂的課稅辦法，納入課稅的海外所得種類，比照國內所得多達十種，包括薪資、利息、租賃及權利金所得、營利所得、執行業務所得、競技或機會中獎、退職所得以及其他所得等，合計十大類海外所得總額逾100萬元者，需辦理最低稅負申報；當國內加計國外的免稅及應稅所得達到600萬元以上時，則需繳納20%最低稅負所得稅。

財政部強調，最低稅負施行至今已達四年，課徵對象全國約只有5,000戶，只占全體申報戶的千分之1。最低稅負對海外所得課稅，原本就是只有金字塔頂端20%的高收入族群會受波及，台灣自明年起將海外所得納入最低稅負課稅，具有公平課稅的實質意義。

基金贖回擬課稅剝投資人兩次皮

2009-08-29T18:12:00.001-07:00

原文出處：http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/090827/52/1px3j.html

基金贖回擬課稅剝投資人兩次皮

更新日期:2009/08/27 02:32 杜曉玥

近來因為海外所得課徵最低稅負議題，引起基金贖回是否應課稅的討論，投信投顧公會秘書長蕭碧燕認為，證券交易所得稅停徵是全面性的，非獨厚基金。至於「基金把稅避光光，既免證交稅、也免證所稅」的說法，實在有失公允。而主管機關如果要將基金贖回課證券交易稅，等於剝了小額投資人兩次皮！

基金主要是募集小額投資人資金，委由專家操盤，投資於上市櫃股票、債券…等有價證券。當基金在進行股票投資時，每一筆買賣都會被課徵證券交易稅，而這些交易稅成本，都將反應在基金淨值裡，由所有投資人共同承擔。

蕭碧燕表示，所有的基金投資人在基金進行投資時，就已間接繳交了證券交易稅，倘若投資人向基金公司申請贖回時，還必需被課徵一次證券交易稅，無疑是剝了基金投資人兩層皮，相當不公平！

而發展共同基金的目的之一，就是要加強國內機構法人在股市的投資比重，若投資基金要繳交兩次證交稅，投資人必定棄基金抱股票，如此台灣股市將有可能倒退回全民皆股時代，顯然開資本市場發展倒車。

據指出，為刺激基金產業發展，韓國還曾提出免稅誘因，吸引投資人定期定額投資基金，諸如投資國內股票型基金或平衡型基金者，每人每年有6萬元減免額度，藉此方案為股市注入長期有效資金，也可實質嘉惠於一般小老百姓，落實政府推動窮人減稅良意。

而現行基金投資不需課徵證所稅，主要也是因為國內現在全面性停徵證所稅，並非獨厚基金。若政府要開徵證所稅，基金自然也無法排除於外。

蕭碧燕指出，以國內私募基金納入最低稅負制的前車之鑑，雖然投信投顧公會極力爭取，應排除私募基金投資於上市櫃股票及債券等，已課徵券交稅部份，以免重覆課稅情事，扼殺國內私募基金業務發展，可惜未能獲得相關單位採納。

因此，自95年1月1日最低稅負制實施後，國內私募基金規模逐漸萎縮，截至98年7月底資產規模僅餘309.8億，衰退幅度已近3成。

蕭碧燕認為，完全抹殺政府當年為推動我國資產管理業務，朝向現代化、國際化與自由化發展，參考國外資產管理業建立產品線，開放國內投信公司得募集各類新種基金商品之立意。

至於基金配不配息、會不會省去證所稅的問題，就如同上市櫃公司要不要發放股利一樣，是公司發展政策與市場需求問題。事實上，近年來為滿足投資人需求，國內也曾興起一股發行配息基金熱潮。根據統計，目前國內依其信託契約規定可配息的基金超過一成以上，更不乏有明文規定會固定配息的基金。

[News]55%投資人金融海嘯以來定期定額停止扣款

2009-08-08T19:09:00.000-07:00

原文出處：http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/090804/1/1ob6l.html
55%投資人金融海嘯以來定期定額停止扣款

更新日期:2009/08/04 08:35

金融海嘯發生期間，你是不是忍不住暫停定期定額扣款基金呢？德盛安聯投信公佈一份最新的共同基金投資行為調查，發現在金融海嘯以來有55%的投資人暫停扣款，並且其中高達八成的投資人在金融海嘯爆發後撐不過三個月就停扣，顯示人性的弱點仍是難以克服。至於沒停扣還加碼的投資人只占了18%，而這些人賺錢的比例達到五成。（張佳琪報導）

定期定額扣款基金，只要低檔不停扣甚至加碼扣款，往往能夠在行情回升時大賺錢，這個投資心法，多數投資人都明白，但做得到的，仍是相對少數。

德盛安聯投信針對一千兩百多位基金投資人進行基金投資行為調查，發現在金融海嘯期間，暫停定期定額扣款基金的投資人高達55%，其中，有三成的投資人在去年九月到十月間雷曼兄弟事件發生不久，就停扣了。剩下投資人有五成勉強撐到去年十一月、十二月間，還是棄守，決定停扣。

德盛安聯投信業務行銷長段嘉薇表示，總共有八成暫停扣款的投資人都是在金融海嘯發生後的三個月內就停止扣款，這三個月顯然考驗人性弱點的關鍵時點，真正能耐住性子在恐慌氣氛中「不停扣、還加碼」的投資人，只有18%，段嘉薇說：「發現只有18%的客戶，不僅低檔不停扣還在低點時加碼，所以每次大跌都是財富很好的重新洗牌」。

調查也發現，這18%投資人目前基金已獲利賺錢的比例達50%，而金融海嘯以來每個月扣款沒在低檔攤平的投資人，則有30%獲利。至於期間停扣的投資人，至今只有20.1%獲利。

（攝影：張佳琪）

[News]基金理財早十年財富增四倍

2009-08-08T17:49:00.000-07:00

原文出處： http://money.udn.com/fund/storypage.jsp?f_MAIN_ID=336&f_SUB_ID=3097&f_ART_ID=191536

基金理財早十年財富增四倍

2009/08/07 08:06

【經濟日報╱記者李娟萍╱台北報導】

「投資理財」的年紀越早越好，才能累積較多的財富。德盛安聯投信試算，假設每月定期定額扣款1萬元買進平均年報酬率為7.27%的標的，到40歲時，25歲開始投資的人，所累積的財富，將較35歲才開始投資的人高出4.5倍。

德盛安聯投信業務行銷長段嘉薇表示，越早開始投資理財，投資成果越佳，以MSCI世界指數年平均報酬率（1978~2008）為7.27%為計算依據，假設每月定期定額扣款1萬元，從25歲就開始投資的人，到了40歲時，可以累積到324萬元，到了55歲時，更能累積到1,286萬元，比起從35歲及45 歲才開始扣款的人，財富分別多了2.39倍及七倍。

德盛安聯投信指出，投資人靠著定期定額累積財富，主要定期定額具有「Di-Da-Di」（Discipline-Daily- Direction）三特性，Discipline就是紀律投資，Daily是持續不間斷以發揮時間乘數力量，再加上選對投資標的，也就是正確的 Direction，投資長期發展趨勢的標的，就有機會隨著時間的滴答滴，看見財富點點滴滴的累積。

由於投資人總在指數上漲的時候積極跟進，指數迅速回檔時又非理性出場，德盛安聯投信表示，近期全球股市節節上升，投資人想要跟進，希望能參與市場上漲的機會，但隨著指數的漲高，擔心套在高點的人也不在少數。

【2009/08/07 經濟日報】

新興市場股市收復雷曼破產以來所淪陷的疆土！

2009-08-08T09:03:00.000-07:00

資料來源處：http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/090803/2/1m3cj.html

新興市場股市收復雷曼破產以來所淪陷的疆土！
2009/08/03 23:50 鉅亨網

【鉅亨網編譯鍾詠翔綜合外電】據指標意義的MSCI新興市場首度漲破去年9月12日收盤水準，開發中國家股市收復自雷曼兄弟(Lehman Broth ers Holdings Inc.) 聲請破產以來所淪陷的疆土。

倫敦時間3日中午12:53，MSCI新興市場指數漲升1. 7%報858.15點。該指數在雷曼破產前的最後交易日收盤點為855.47點。從莫斯科到上海，股市皆展現上漲盤勢，商品行情走揚，中國製造業擴張，市場推估全球衰退正在減緩的心理增強。

ING Investment Management基金操盤手Roberto L ampl表示：「各個層面都顯示大家撐過了景氣最糟糕的階段，充沛的流動性提高了願意承擔風險的意願，這即是為何風險較高的市場的表現較佳。」

為了刺激放款，各國央行大砍利率，中、美等各國政府更拚命撒錢，推動2兆美元振興方案，期盼能恢復消費者與企業的開支。在眾多利多題材匯集下，新興市場股市走高。

一度是全美第四大投資銀行的雷曼走上破產之後， MSCI指數6周內最多下殺47%。雷曼破產，導致全球信用市場凍結，除了最安全的資產以外，投資人幾乎什麼都賣。

T800投資管理--T800_finance V0.2B1

2009-06-06T07:46:00.001-07:00

(觀看全文…………)

下載：T800_financeV0.2B1.rar

T800_finance的前身是T800_Fund，改版後，改採用微軟Microsoft .NET Framework 2.0 ，所使用的電腦要有裝Microsoft .NET Framework 2.0

或更新的版本。解決以往使用者另外要安裝Microsoft .NET Framework 1.1困擾。

新版本的出發點也作一些調整，儘可能化繁為簡，這邊所指的化繁為簡並不是儘可能自動化，這樣就失去管理的意義了，

有些每天固定要作的事，因此還是保留由使用者手動去更新。

共有三大功能，依使用順序分別為：

開始\設定、開始\資料維護、開始\匯整。

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美國

2009-05-29T17:51:00.003-07:00

2009/05/29 美國5月消費者信心指數上升至68.7 4月為65.1

2009-05-29T17:51:00.001-07:00

原文出處：http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_090529_2_1ihdj

美國5月消費者信心指數上升至68.7 4月為65.1

( 2009/05/29 23:37 鉅亨網 )

【鉅亨網編譯郭照青綜合華盛頓外電】根據密西根大學與路透社周五公布的一項調查報告顯示，美國5月消費信心上升，但仍相對偏低。

5月消費者信心指數上升至68.7，4月為65.1。5月中，該指數為67.9。

分析師預估，5月消費者信心指數為68。

該指數於11月觸及28年低點55.3，過去十年平均則為88.2。

近來，因消費者預期受創的經濟最壞情況已過，只有上升一途支撐了消費者信心指數上升。

2009/05/23 亞股本週上漲印度執政黨勝選帶動股市大漲

2009-05-29T17:48:00.001-07:00

原文出處：http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_090523_1_1i7zm

亞股本週上漲印度執政黨勝選帶動股市大漲

( 2009/05/23 11:50 中央社 )

（中央社台北2009年 5月23日電）亞洲股市本週為四週來第三次上漲，因印度執政黨在大選中獲勝，激發市場樂觀預期印度將持續進行改革。

印度的Sensex指數本週大漲14%，創1992年3月來最大單週漲幅。印度第二大銀行ICICI (ICICIBC) 和印度最大生產商Tata Steel (TATA) 漲逾20%。

日本貿易商三菱商事 (JP8058) 攀升3.7%，因高盛將該股投資評等調升至「買進」，並稱油價可能持續上揚。

香港Mirae Asset Global Investment印度證券主管Rahul Chadha向彭博社表示，市場氣氛樂觀，印度政府致力於發展將帶動印度的結構性價值重估行情。

MSCI亞太指數本週上漲2.1%，報99.35點。亞洲股市自3月9日跌到5年多的低點以來已反彈了41%。

日本的日經225指數本週下挫0.4%，連續第二週下跌。

2009/05/29 日本與印度經濟數字報喜全球不景氣趨緩

2009-05-29T17:45:00.001-07:00

原文出處：http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/090529/1/1ihc5.html

日本與印度經濟數字報喜全球不景氣趨緩
2009/05/29 20:32 中央社

（中央社台北2009年5月29日電）日本4月份工業生產寫下56年來最大增幅，且印度第一季經濟擴張超出經濟師預期，這些在在顯示全球不景氣漸趨緩和。

日本經產省今天公布，4月份工業生產較3月增長5.2%。而亞洲第三大經濟體─印度今年第一季經濟成長5.8%，優於經濟師預期的5.0%。

今天公布的其他報告也顯示，英國5月份房價意外攀升、德國零售銷售創4個月以來最大增幅；而美國預定今晚發布的消費者信心報告，也可能呈現改善數字。

在各國政府與央行降息趨近於零，並對經濟體系挹注13兆美元以上的資金後，全球經濟有逐漸擺脫大蕭條以來最嚴重衰退並邁向復甦的跡象。

然而，國際貨幣基金 (IMF)仍預測今年全球經濟將萎縮1.3%；部分策略師則表示，若說經濟已雨過天青，恐怕言之過早。

匯豐控股 (HSBC Holdings)首席經濟師StephenKing今天在倫敦接受彭博電視訪問時表示，經濟最糟情況可能即將結束。另方面，全球各地經濟活動還是相當低迷。「我們將會看到三至四個月還算好的消息。不過接下來，世事還是難料。」

投資人都預期全球復甦。MSCI世界指數即將連續第三個月收漲，這是2007年5月也就是美國次級房貸崩盤導致全球信用急凍之前以來首見。

新加坡Action Economics亞洲經濟預測部門主管David Cohen表示，保險的說法是，在第一季經濟嚴重疲軟後，情勢已改觀。

分析師說，中國未來展望也在改善；根據彭博社調查14位經濟師的預估中值，這個全球第三大經濟體今年經濟可能擴張7.5%，較2月間預測值7.1%還高。

印度第一季經濟成長優於預期，讓再度勝選的印度總理曼莫漢（Manmohan Singh）能夠較輕鬆籌資，以改善經濟。

自從曼莫漢5月16日勝選以來，印度股市Sensitive指數已飆漲20%，因為市場樂觀預期沒有共黨的執政聯盟將允許曼莫漢出售國家資產，並且允許接受外國對印度保險與銀行業更多投資。

不過，信貸市場的情況以及全球失業數的攀升，仍意味著全球景氣若有復甦，腳步可能還是疲弱的。（譯者：紀錦玲）

2009/05/18 印度漲太多到休市投信：政策穩定後勢看好

2009-05-29T17:37:00.001-07:00

原文出處：http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/090518/1/1hy6m.html

印度漲太多到休市投信：政策穩定後勢看好
2009/05/18 20:03 中央社

（中央社記者許湘欣台北2009年 5月18日電）印度國會大選以出乎意料的結果由現任執政黨國大黨獲勝，印股大漲到休市，投信業者指出，印度政策穩定延續，有利股市繼續上攻，後勢看好金融、地產、汽車與基建等。

印度國會大選於上周末進行開票統計，最終結果出乎市場意料，由現任執政黨國大黨領導的聯合發展聯盟拿下262席，成為本次國會大選最大贏家，激勵今天印度股匯市全面大漲。

印度股市開盤便大漲逾10%，隨後暫停交易，而重新開盤後漲幅更擴大到17.34%，證交所旋即宣佈全日休市。此外，印度盧比兌美元也大幅升值逾3%，創下今年以來新高。

今天大漲後，印度Sensex指數已全數收復雷曼兄弟垮台以來的失土，今年來漲幅也大幅衝高到48.06%。

曾在今年三月中旬、印度跌到三年來低點時，大舉喊進印度股市的匯豐印度股票基金經理人聖傑夫．道格（Sanjiv Duggal）表示，國大黨勝出有助政局穩定，經濟改革政策也可望延續，印度股市在政治利多發酵下，有機會展開強攻。

他分析，雖然聯合發展聯盟沒有拿下過半數席次，但不需與左派勢力結盟，確認未來五年將是強勢政府與穩定政權的狀況，推動經濟改革的阻力也可望減輕。

群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易則表示，這次印度國會大選結果由執政黨獲得絕對勝利，市場解讀為可望使印度持續進行改革，並將有助於經濟發展。

由於印度執政黨主張開放外資投資銀行、壽險業，市場預期，未來印度對於外資投資當地金融業的上限將進一步放寬，使印度金融業投資價值持續看好。

事實上，5月以來，流入印度資金為18.01億美元，是主要亞洲國家中資金流入最多的股市，陳沅易估計，後續可望吸引資金持續流入印度。

整體而言，他說，在印度政治穩定之後，預期印度推行相關改革政策可望更為順利，加上印度近期公佈的經濟數據、汽車銷售等數據依然表現不錯，有利印度內需產業持續發展，中長期投資價值仍看好，如地產、金融、汽車業以及基礎建設相關受惠產業等。

日盛亞洲星鑽基金經理人楊國昌則認為，印股在政策穩定下後勢看多，可留意逢低佈局時點，產業則可留意銀行、原物料、軟體及重工業等波動度高類股。

2009/05/29 跌破分析家眼鏡印度上一財年經濟成長率6.7%

2009-05-29T17:33:00.001-07:00

原文出處：http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/090529/1/1ih98.html

跌破分析家眼鏡印度上一財年經濟成長率6.7%
2009/05/29 16:02 中央社

（中央社新德里2009年5月29日法新電）印度到今年3月結算的上一財年經濟成長率，由前一年的9%下滑至6.7%，主要受到全球景氣衰退拖累，但仍然優於許多分析家預測。

亞洲第3大經濟體印度第4季經濟成長率達5.8%，較去年同期的8.6%大幅下降。

前述經濟數據讓許多分析家跌破眼鏡，他們原先預估印度第4季經濟成長率約5%，上一財年全年經濟成長率落在6.0%到6.5%之間。（譯者：簡長盛）

印度

2009-05-29T17:30:00.001-07:00

2009/05/29 日本與印度經濟數字報喜全球不景氣趨緩

2009/05/29 印度首季經濟成長5.8%優於預期不景氣中異數

2009/05/29 跌破分析家眼鏡印度上一財年經濟成長率6.7%

2009/05/23 亞股本週上漲印度執政黨勝選帶動股市大漲

2009/05/18 印度漲太多到休市投信：政策穩定後勢看好

2009/05/29 印度首季經濟成長5.8%優於預期不景氣中異數

2009-05-29T17:27:00.001-07:00

原文出處：http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/090529/1/1iha2.html

印度首季經濟成長5.8%優於預期不景氣中異數
2009/05/29 16:20 中央社

（中央社台北2009年5月29日電）印度第一季經濟成長優於預期，讓再度勝選的印度總理曼莫漢（ManmohanSingh）能夠較輕鬆帶領印度渡過全球不景氣。

印度統計局表示，第一季經濟擴張5.8%，以政府支出與營建增長最大；而經濟師預期成長5.0%。印度為亞洲第三大經濟體。

印度與盧比匯價雙雙攀升，因為投資人樂觀預期，印度調降利率與相當7%GDP的財政振興方案，有助印度渡過全球衰退。

孟買Yes Bank Ltd.首席經濟師Shubhada M.Rao表示，這樣的成長幅度不足創造全面就業；有很多事要做，特別是更多的預算支出，而如何取得融資就是關鍵問題。

自從曼莫漢5月16日勝選以來，印度基準債券殖利率已攀升28個基點至6.7%，因為市場關切政府將增加舉債以籌措預算財源。

印度股市Sensitive指數在同一期間飆漲20%；因為市場樂觀預期，沒有共黨的執政聯盟將允許曼莫漢出售國家資產，並且接受外國對印度保險與銀行業的更多投資。

在經濟報告公布後，Sensitive指數應聲上漲2.6%，報14673.74點；盧比兌美元升值，報47.39盧比，稍早報47.46盧比。

[筆記]基金投資

2009-04-23T15:46:00.001-07:00

KBC全球水資源基金

http://tw.money.yahoo.com/fundinfo_price?f=KBC10

JF印度基金

http://tw.money.yahoo.com/fundinfo_price?f=JFZ14

http://wms.firstbank.com.tw/wms/v4.fundInfo.action?hasFlash=true&lipperCode=60003394

富蘭克林成長基金

http://tw.money.yahoo.com/fundinfo_price?f=FLZ06

http://wms.firstbank.com.tw/wms/v4.fundInfo.action?hasFlash=true&lipperCode=40000173

富蘭克林坦伯頓成長基金

http://tw.money.yahoo.com/fundinfo_price?f=FLZ13

http://wms.firstbank.com.tw/wms/v4.fundInfo.action?hasFlash=true&lipperCode=40000365

[轉載]你的財務體質健康嗎？

2009-04-19T17:58:00.000-07:00

原文出處：http://tw.money.yahoo.com/column_article/adbf/d_a_090219_43_1cwv8

你的財務體質健康嗎？ ( 2009/02/19 23:27 林奇芬 )

走過2008年的全球金融風暴後，2009年的挑戰是全球景氣步入寒冬，如何對抗經濟大蕭條成了最迫切的任務。雖然各國政府紛紛推出各項振興經濟方案或紓困方案，但不景氣階段正是企業汰弱留強的考驗期，唯有體質好的公司才有機會挺過寒冬，成為最終的贏家。

景氣繁榮的階段，投資人重視的是企業營收成長力、獲利能力等損益表的表現，但在不景氣的階段，重視的是企業的資產負債表、現金流量表，這時候不是比誰跳得高、跳得遠，而是看誰的氣比較長。也就是負債比低、手上現金多的企業，比較有條件可以安渡危機。

同樣的情況也適用於個人，現在上班族擔心的不是加薪與獎金的問題，而是放無薪假與被裁員的風險。要度過就業市場的冰風暴期，最重要的還是回歸個人的財務體質健不健康。

Money+近期進行了一場民調，讓我驚訝的是台灣民眾普遍沒有儲糧的觀念。根據調查，台灣民眾近四成沒有儲蓄緊急備用金，儲蓄1到3個月急用金的人只有25%，換句話說，有超過五成以上的人，沒有生活危機意識。

童話寓言「蟋蟀與螞蟻」的故事，談的就是即時行樂的蟋蟀與為冬天儲糧的螞蟻，最終還是有準備的螞蟻能熬過酷寒的天候。在全球金融泡沫化後，「去槓桿化」成為企業與個人安度危機的守則，此時每個人應該問問自己「我的財務體質健康嗎？」

如何體檢財務體質呢？建議可從五個面向兼顧家庭長短期的風險檢驗。
第一， 6個月薪資的緊急備用金。緊急備用金一般是防範意外、疾病…等突發事件，但目前預防失業與減薪也必須納入考量，這筆金額最好以定存方式持有、保本為先。
第二，計畫性消費不透支。保留現金是現階段的重要策略，量入為出、不透支，更是平常就要建立的消費習慣。
第三，房貸負擔不超過家庭所得三分之一。舉債比重不要太高，才能彈性應付利率波動的風險，甚至遇到緊急需求時，有短期增貸的能力。現階段利率走低可以向銀行爭取降息，若有資金周轉需求，房貸是成本最低的融通管道。
第四，買足夠的保險保障家人生活。家有年幼子女者，最好以10年生活費加上負債(如房貸)的總和，做為規畫保險保障的額度。此部份可以用定期壽險規畫，以低成本來降低家庭風險。
第五，定期為子女教育金與退休金做儲蓄，長期理財計畫不應該被短期市場波動打亂，理財是一場馬拉松戰役，不靠細水長流是存不了錢的。

如果以上幾點都做到了，可能這個冬天會過得比較安心。

T800 投資理財記帳管理軟體 PDA版 ......規劃中

2009-03-08T17:21:00.001-07:00

最近整理一下手上的資料，想來開發一個PDA版的投資理財記帳管理軟體，

主要是想記錄手上投資的資訊，如：銀行及郵局各剩下多少資金、基金及股票投資累積金額......等等。

大致用EXCEL作了一些草圖，以下的網址會有更詳細的規劃內容。

請大家如果有什麼構想或可改進的地方，請跟我說，謝謝。

http://bbs.robbin0919.com/viewtopic.php?f=7&t=95

T800Fund相關使用問題討論

2009-01-11T04:29:00.001-08:00

以後相關使用問題討論及軟體下載，請各位移駕至以下網址，謝謝!!!!

退休規劃 D I Y

2008-11-21T17:04:00.001-08:00

資資料來源：http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_081118_41_18cuy

退休規劃 D I Y

( 2008/11/18 Yahoo!奇摩理財特約作家黃逸強 )

周末陪家裡二老去探望陳阿姨，老公過世的早，獨立把三個兒子扶養長大都成家立業了，沒想到老年卻得住到安養院。30坪左右的公寓隔了14個床位，空氣中彌漫著一股說不出的味道，裡面的老人一個個呆滯無助的眼神，每天的生活就是等，等天亮，等吃飯，等吃藥，等睡覺，等………。兒子有錯嗎？把老媽媽送到安養院，相信是有說不出的苦衷，家家有本難唸的經，回家的路上跟二姐說，今天所看到的，將來都有可能發生在我們身上。

少子化及人口老化不只是台灣的問題，而是全球的趨勢，因醫學及科技的發達，將來我們都有可能活到八、九十歲，現在的年輕人不婚的；不生的，自己都照顧不好了，以後也別指望他們，看來只有自己準備。談到退休規劃，大家第一個想到的就是還早嘛，以後再說，第二個就是現在這麼不景氣，吃都不夠了那有錢存，再說吧。於是一拖再拖，等到將來老了去擠安養院再後悔就來不及了。

其實退休規劃並不難，首先要算出自己的退休金缺口，現在網路很方便，上網一查就有了。依所得替代率來計算，也就是退休後所得對退休前所得的比率，常被用來衡量退休給付的一種指標。例如，退休前的薪資為50000元，若以歐美國家所採用的所得替代率為70％，則退休後的退休金應為35000元。這個金額就是我們要規劃的目標，其所得來自三方面。

一、政府方面

在政府推動勞保年金制以後，這一塊佔了很大的比重，舉例來說，陳小姐是個上班族現在30歲，計劃60歲要退休，勞保年資共30年，若投保薪資為43900元，則勞保年金的計算每月可領20414元，所得替代率為40％。計算方式為：投保薪資43900元 × 30年 × 1.55％＝20414元

二、企業方面

按勞退新制規定雇主每月須提撥薪資的6％，勞退基金收益由政府保證最低依「二年期定期存款利率」，若以陳小姐的薪資30000元，每年薪資成長率2％，投資報酬率以保守的2％來試算，等到陳小姐60歲退休時，每月可領取6000元，所得替代率為12％。這個部份我會建議不要用太樂觀的報酬率，退休只有一次，如果用6％報酬率去試算，萬一勞退基金績效不好，到老才發覺退休金不夠，已經來不及了。

所得替代率		70%	35000
政府	勞保年金	40%	20414
企業	勞退基金	12%	6000
個人	自行規劃	18%	缺口

三、個人部份

由上表可以很清楚的看出來退休金缺口是8586元，就是要自行規劃，這個部份只要每個月存下3、5千元，保守者用年金保險，積極的可以定期定額投資基金，退休規劃並沒有想像中的困難。

以上只是舉例，個人若計劃十年後、十五年後退休，可以上勞保局網站試算，愈早開始準備愈輕鬆，愈晚做缺口愈大，要投入的金額愈高。

定時定額投資損益計算

假設年報酬率	投資年數	每月3000元	每月5000元
8%	10年	563,238	938,729
20年	1,779,225	2,965,375
30年	3,841,214	6,402,023

以上試算為概算數據，不代表未來之績效保證

記得勞退新制剛上路時，大家都不覺得每月提撥6％有什麼效益，但勞保年金一推出，大家就開始精打細算要怎麼領比較划算，重點是投保薪資要高，勞保年資愈久領的愈多，所以有一份工作是非常的重要，老闆除了付你薪水，還要幫你付勞健保費，還要提撥6％勞退基金，在不景氣的當下，是最基本也是最重要的。政大的周行一教授在「不理財也發財」書中提及，最穩健的投資方式是保住飯碗，只要有工作，收入就會源源不斷，福利及保險也隨之而來。所以不要本末倒置，為了投資理財每天煩惱股票基金，而怠忽了手上的工作，小心年底裁員的名單上榜。

另外千萬要記住，萬一離職或轉換工作有空檔時，要趕到加入職業工會讓勞保年資接續，否則勞保局會自動轉入國保就划不來了。

勞退基金試算 http://web.cla.gov.tw/trial/personal_account_frame.asp

勞保年金試算 http://www.annuity.com.tw/labor2/index.html?M_udn_newslink

T800Fund使用手冊

2008-10-24T16:02:00.001-07:00

軟體基本的使用環境經測試後統計
1. 作業系統版本 : Win XP
2. 螢幕解析度建議設定 : 1024*768 以上，(含1024*768 )

T800 基金管理軟體是一套以 Microsoft .NET 開發的軟體，故需加裝兩個微軟產品：
下載 Microsoft® .NET Framework 1.1 版可轉散發套件 (23.7MB)
下載 Microsoft .NET Framework 1.1 版繁體中文語言套件 (1.3MB)

■如何設定基金淨值網路更新
http://t800fund.blogspot.com/2008/08/blog-post_21.html

恐慌與冷靜

2008-10-17T18:58:00.001-07:00

資料來源處：http://tw.money.yahoo.com/column_article/adbf/d_a_081002_43_15ui0

恐慌與冷靜

( 2008/10/02 16:31 林奇芬 )

9月中旬全球金融市場經歷了一場驚濤駭浪，雷曼兄弟破產的消息震撼全球，接下來引爆的金融產業危機重創國際股市。雖然在各國政府出重手的挽救下，金融市場逐漸恢復正常，但整體情況只能說從加護病房轉到普通病房，應該還很難論斷身體已經康復可以出院了。處在這樣的情況下，投資人該如何因應呢？

上個月有幾場公開演講，總是有投資人問我，現在該怎麼辦？要不要停損出場？這個問題很難回答，因為每個人對風險的定義不同，對資產持有時間的態度不同，絕對沒有一個答案是適用所有人的。投資最終還是要問自己，「我願意承擔多少風險？我的理財計畫是什麼？」如果不想承擔任何風險，現階段只能抱現金。然而，有很多時候，對的堅持也是要經歷很長的心理煎熬，才能得到最終的證明。

我記得在2000年網路泡沫前，全球都籠罩在科技股的狂歡氣氛中，當時媒體經常的嘲笑股神巴菲特，說他錯失史上最好的投資。但後來網路泡沫破了，巴菲特堅持不買不懂的產品才重新獲得認同。

最近我在媒體上也讀到一篇報導，債券天王葛洛斯在2006年底時，就感覺次貸產品風險過高而大舉減碼，這個行動一樣受到基金淨值下滑與市場嘲笑的挑戰，但最終也讓他躲過了次貸風暴。他說，「九個月的堅持過程很難熬。」

這次全球正面臨三大調整，房地產過度投資、金融商品證券化過度槓桿操作、新興市場崛起與原物料需求大增。這三大需求帶動了過去五年的榮景，如今都需要時間慢慢調整沉澱。但投資人在度過恐慌性的殺戮風暴後，倒也不必過度悲觀，因為最黑暗的時刻逐漸走過後，接下來就是等待黎明來臨了。

黎明何時來呢？沒有人知道答案，我們只能每個月追蹤各國的經濟景氣數據，看看情況是否逐漸好轉。我們要看經濟成長率是持續下降還是回升，通膨率是下調還是上調，工業生產指數是上升還是下滑，失業率是往什麼方向？當有更多數據往樂觀的方向移動時，我們會知道曙光慢慢出現了。

理財最重要的是，「客觀看事實，冷靜定策略」。所謂的停損，應該是事先定好的損失界線，而不是市場重挫時才做的行動。處在這個晦暗不明的階段，投資人該做什麼呢？現階段要猜底部難度很高，我自己的因應策略一直很簡單，與其猜市場底部，不如用一到二年的時間定時定額投資，掌握這段谷底的買進時點。雖然這個過程會很煎熬，但景氣與市場最糟的時候，才是最好的布局時刻。只是，你耐得住寒冬的考驗嗎？

如果只有基金的歷史淨值，如何畫周k線月k線??

2008-10-05T16:53:00.000-07:00

這是小弟自行開發的基金程式
http://t800fund.blogspot.com/2008/08/t800fund.html
最近在開發過程中，有遇到一個問題，想請各位大大指導
如果系統只有基金的歷史淨值，如何畫周k線月k線??
當月的開盤、收盤、中間最高價、最低價是如何決定?

軟體基本的使用環境

2008-09-28T11:40:00.001-07:00

經測試後統計

1. 作業系統版本 : Win XP
2. office 版本 : OFFICE 2003
3. 螢幕解析度設定 : 1024*768 以上，(含1024*768 )

T800 基金管理軟體是一套以 Microsoft .NET 開發的軟體，故需加裝兩個微軟產品：
下載 Microsoft® .NET Framework 1.1 版可轉散發套件 (23.7MB)
下載 Microsoft .NET Framework 1.1 版繁體中文語言套件 (1.3MB)

當初寫這個基金程式的最終目的為何??

2008-09-28T11:35:00.001-07:00

當初寫這個基金程式的動機很單純，因為我的工作內容，經常需要幫公司同事所提的需求單，進行需求訪談、需求分析、系統分析及系統設計，在這方面我無任何工作經驗，因為以前的工作內容都負責客服中心系統建置及日常維運，為了加強這方面的經驗，才開始有寫程式的動機。

那為什麼會想要挑理財方面?? 其實....

移動平均(moving average,MA)

2008-09-27T11:44:00.001-07:00

過去幾天的淨值總和
------------------------- = 移動平均
天數

股市跌跌不休投資人何去何從？

2008-09-19T23:31:00.000-07:00

http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_080918_42_157oi

股市跌跌不休投資人何去何從？
( 2008/09/18 Yahoo!奇摩理財特約作家歐陽姚 )
520新政府上台後，股市由眾所期盼的「馬上賺」變成「馬上賠」，大盤指數從9300點附近一路下滑，到了9月4日台股更是跌破十年線，整整跌掉3098點，跌幅重達33%，平均每位股民荷包損失89萬元之多，YAHOO奇摩理財網站民調也顯示有八成投資人處於賠錢狀態。但是，仔細觀察此時國際金融情勢普遍不好，國內又因馬總統的633政策支票恐將跳票，短期內真的很難看見榮景，損失慘重的投資人不禁要問該何去何從？

如果是以閒置資金投資者，且投資標的基本面不錯，既然已經跌的那麼深了，就不妨慢慢等待回檔，或進行汰弱換強的動作；萬一是融資或借錢投資者，最好是逢反彈賣出，以免賠得更慘。有投資人覺得已經跌深了，只要再忍一下，應該就會反彈，於是借錢再投資進行攤平動作。不過據以往經驗，這種借錢再投資者有八成的下場是賠的更多。因為投資金額已超過本身能力，再加上利息負擔，心情一定是七上八下，所做出的決定往往進退失據，豈有不賠錢的道理。

不如暫時退出投資市場，讓自己的心情平靜下來，或許會比較客觀，慢慢再決定該何去何從？

至於定時定額買基金的投資人，目前心情也不輕鬆，因為每一個月寄來的對帳單都是負報酬，有投資人形容「看到心寒、扣到手軟」。

股票或單筆基金要考慮停損；但是定時定額基金在股市下跌時最好不要停止扣款。根據工商時報報導依過去經驗，台股基金如果自高點進場，遇股市跌3成時停扣報酬率為負9％、跌4成時停扣報酬率為負35％、跌5成時停扣報酬率為負18％。但如果一直不停扣，報酬率為34％！

理柏則以國內外主要9類債券和產業型基金及35類股票型基金作統計，即使買在2000年3月最高點，若持續定期定額不間斷，到2008年6月，報酬率全數為正的，看了這樣的統計，投資人是不是比較安心。

其實每一次股災都是財富重新分配的機會，能堅持扣款或手中還有資金的，此時就可學習投資大師巴菲特「撿便宜」的作法，買進被低估或超跌的標的，由於持有成本比別人低，只要股市一反彈，立刻就會有獲利。

對於定時定額扣款人，不妨檢視一下自己持有標的，如果是好基金就不妨繼續扣款，積極一點的甚至可以加碼買進，至少不要在此時贖回。

有人說投資市場沒有「專家」，只有「輸家」和「贏家」，這是結果論。試問，贏家是一開始就贏的嗎？還是經過了多次教訓後漸漸「三折肱成良醫」的。以我自己為例：也曾經因為太過於樂觀，疏於資金控管，在行情一夕反轉之下，遭到斷頭的慘痛教訓；後來我悟出，在股市沒有百分之百的事，再樂觀也不能將資金全數砸下，投資絕對是「做中學、錯中學」。投資人不妨趁著此時，仔細檢視一下自己在這波股災中為什麼損失慘重，是太過樂觀資金全數押入，還是該停損卻觀望，抑或是投資標的太過積極……記取教訓，然後修正投資策略，在未來的投資路上，如果犯錯的機率越來越少，獲勝的次數越來越多，只要能做到賺多賠少，就是可以稱得上是投資達人了。

破產之王警告多家避險基金快陣亡

2008-09-14T20:41:00.001-07:00

資料來源：http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/080915/2/15x7c.html

更新日期:2008/09/15 07:20 編譯劉道捷／綜合十四日電

「破產之王」羅斯警告，眾多避險基金即將陣亡；一家徵才公司預測，有50到80家避險基金公司會倒閉。

靠著投資破產企業賺到數十億美元的羅斯在破產法律師集會中說：「會有更多避險基金和其他金融服務公司破產。」他曾經預測，次貸市場危機會波及銀行，掀起銀行業倒風；現在，下一個倒地不起的是避險基金。

羅斯的預測和德拉瓦州律師界的看法互相呼應，在美國設立公司規定最寬鬆的州裡，律師都提高警覺，注意下一批聲請破產的公司，大零售商、連鎖餐廳、房貸公司都已經向全美最忙碌的德拉瓦州破產法庭報到。

羅斯說，旗下設有避險基金、滿手融資併購貸款的企業紛紛爆出現金流量問題，表示擁有避險基金的公司不能賺錢，這種趨勢會加速蔓延，波及避險基金和其他負債過高的企業。

忽然間，規模高達2兆美元的避險基金業光環盡失，不論市場漲跌，避險基金都能賺錢的迷思戳破，業者的投資報酬率下降，避險基金經理人超高的所得也跟著減少。

近數周內，多家大型避險基金倒地不起，最受注目的是歐斯普瑞管理公司（Ospraie Management）經營的一檔基金，艾提科斯資本（Atticus Capital）之類避險基金情勢危殆的謠言更使整個市場不安。

避險基金紛紛警告投資人，市場變的愈來愈難以預測，而且在華爾街第四大券商雷曼兄弟公司全力為生存奮鬥之際，避險基金要賺錢也變的愈來愈難，銀行借給避險基金的錢也愈來愈少，避險基金要向銀行借錢，成本比一年前高出5％到10%。

雖然很多避險基金仍然趾高氣昂，整個避險基金業今年以來平均卻虧損4%，是這一行表現最差的一年。避險基金業者也準備迎接比較艱困的未來，業者準備裁員、減發今年的年終獎金，從業人員的平均獎金也比去年減少近20%。

但情勢可能進一步惡化，若干徵才公司手中有一張避險基金「病危名單」，海德立克公司（Heidrick & Struggle）的觀察名單中有100家避險基金公司，海德立克預測其中50到80家將來會倒閉。

[轉貼] 識破偽境外保單的八種方法

2008-09-14T19:47:00.001-07:00

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)

作者: bort (轉換) 看板: Fund
標題: [心得] 識破偽境外保單的八種方法
時間: Sun Sep 14 19:48:59 2008

本文原本預備為寫在公司內部刊物中，

小弟有幸曾在全球前三大商業徵信公司擔任過企業徵信工作，

發現其中有些詐騙手法的小地方可能會被不良公司所蒙蔽，

導致同業人員與投資人雙方受到鉅額損失

所以也將全文貼在版上，提供同業人員與投資者作為參考

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識破偽境外保單騙術的八種方法

日前同事給我看一張客戶的境外保

希望算算客戶到底投了多少資金下去，

不看還好，一看下去真是越看越有趣，隨手上網查了查這家公司，

還真是越查越暈倒。

以下簡單將這張單子分成八個狀況來討論，一方面分享給金融同業人員，

另一方面也提醒消費者，在購買任何境外商品的時候都需務必小心謹慎。

1.公司名稱：首先要說的是，這家公司原本的名字跟美國全民保險公司是非常類似的，

但是後來美國全民保險公司因故改名，而且仍然掛有INSURANCE Co.，

而這家偽美國全民保險公司卻改為Trust Co.，

且公司理念寫道：我們是一家三億美金年達到資本額的保險公司，

立志於2010年達到10億美金，這就很令人奇怪了，同一家保險公司兩個不同名字？

2.電話傳真：許多人不會注意到電話與傳真號碼，美國跟台灣一樣有分區碼，

也就是002-1-（區碼）-電話，如果電話區碼在加州，傳真號碼在西雅圖，

有公司習慣每天開車五個小時去收傳真嗎？

3.公司官網：公司官網也還蠻值得一看的，做的爛就算了，

有很多大公司官網也做的很爛，重點是裡面充滿公司願景，

你能夠賺多少錢，商品多讚，完全沒有提到公司地址與相關聯絡方式。

不過貼心的是他有英文、中文、法文、葡萄牙文、西班牙文可選，還算貼心。

但是用網路的來源分析，把網址點進去，發現90%的流量來源來自台灣！？

其它國家的投資都不上官網的嗎？

4.台灣代表：保單上面很貼心的附有台灣聯絡人，

心中非常好奇這麼一間特別公司的台灣聯絡主管會是怎樣的人。

一般來說，無論用中文，或是英文拼音輸入，從搜尋網站上都可以瞧出一些端倪。

而這個聯絡人更是令我吃驚，有兩種可能，一種是他是超級天才，

另一種是他有非常獨到的金融天;因為其中一個才小學三年級，

另一個目前念藝術大學在學中。

唯一相似處是小學三年級那位參加美勞比賽得過佳作。

5.電話地址：說到電話地址就更鬼扯了，通常依照過往的經驗，

即使是偽境外保單公司，也會象徵性租個辦公室，

有個舒服的沙發跟一間VIP Room什麼的。

這間公司的地址是：郵政區號。只能說真是非常節能省碳，

我想打去問他一下怎麼『拜訪』這個迷你辦公室，結果是空號。

比較常見的狀況是公司常常搬家，幾乎一年搬一次，

而且每搬一次家就改一次公司名稱，

開頭大致上都是以『開曼』或『英屬維京群島』以『資產管理』『投資顧問』結尾。

6.官方文件：公司官方文件是非常正式文書，

但是我卻在改變公司名稱的『正式』告知函上，

發現兩個中文錯字跟一句完全不對頭的英文文法。

從官方文件能夠發現的資訊不多，但是你可以檢查書寫程度跟宣布日期，

通常宣布日期就是他被抓包日之後一個月，

如果更有心可以去美國司法部網站Key-in公司記錄，相信會有很奇妙的發現。

7.保單條款：一份保單無論保險比率壓到再怎麼低，都一定有保險成分在，

以出單公司所在國家而定，如前所述，保險在世界各國都具有一定程度的稅務上優惠。

但是我所看到的這份『保單』，卻是『百分之百投資』，

基本上這已經屬於信託範圍，在信託結束之後資本利得仍然有稅務問題。

更特別的是，保單內文居然還有『可額外購買美國證券並享有40%美國證交稅折扣』

看到前半段我還在想

『天啊，這已經不是萬能保單可以形容了，這是無敵全方位保單』，

但是看到後半段我就興致全無了，

美國對於證券交易的課稅方式跟台灣有很大的不同，

台灣主要課徵證券交易稅不課證券所得稅，美國則主要課徵證券所得稅，

但是美國也是有證交稅的，相對於台灣千分之三，美國是萬分之一點二五。

怎麼想怎麼覺得百分之四十的折扣實在很不吸引人。

不知道把在條款當賣點的意義何在，這裡投資人該注意的是，

可直接打電話詢問業務代表目前美國證交稅是多少，

他如果跟你講千分之三所以百分之四十折扣有多棒大概就不用再理他了。

8.偽造保單：前面所講的都是有端倪可循的偽保單，但是如果該公司是下面這種情況，

他偽造所有跟大型保險公司一模一樣的DM、契約，甚至鼓勵你上網查詢公司，

打電話詢問相關客服人員（廢話，打給原本正牌公司當然沒有問題），

但是整份契約根本就是假的，投資人所匯出去的款項是到境外某個人頭帳戶，

再轉入避稅天堂。他一樣會每個月寄報表給你，

甚至你可以看到跟母公司架構一模一樣的網站，可以進行使用者登入跟基金轉換。

當然，網址是不一樣的，最常見的是後面加上”.tw”，或是”.chi”

然後告訴你這是中文網站。還會讓你在初期小額贖回，讓你確信這是真的，

等到你要大額贖回的時候發現整家公司都不見了。

這種方式最直接的避免辦法，就是在締約前要求業務員提供他的業務代碼。

就像台灣所有金融業業務人員都會有公司登記代碼一樣，

國外公司也是，也許他會說主管才有或是各種理由，

主管才有也沒關係，要他主管的，

總之就是把登記代碼要到，然後記得下列三不三問：『不要用他提供的公司電話』、

『不要用他們網站的公司電話』、『不要寫e-mail』，請直接查詢官方網站，

然後花一點國際電話費打去『問有沒有這個業務代碼』、

『問有沒有這個業務員姓名』、『問他出單記錄』，

有的人會申請登錄證後做假保單進自己戶頭，因此出單記錄也是非常重要的，

如果已經很久沒出單，那問題一定很大。

境外保單會如此被業務代表不遺餘力的努力拓展當然有它的優勢在，

但是即便你詢問業務員上述問題他大概也講不出個所以然來，

業務員推銷境外保單的最大誘因來自於高佣金與高投資比率。

對於背後的查證工作往往刻意忽略。

即使要求母公司的管理階層，上網查詢有沒有經濟犯罪紀錄，

請相信，他們很有可能都是人頭。

如果業務員給你美國的當地公司登記證明，請相信註冊一家公司真的很容易。

如果業務員熱情的跟你說他們美國代表來台灣了，

也請相信，在台灣找一個金頭髮藍眼珠穿西裝的臨時演員並不難。

投資人在購買投資型商品的時候不可不慎。

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筆者畢業於台大經濟系紐約市立大學財金科學碩士班

曾任科法斯信用管理諮詢副理

第一金控-投顧境外投資部襄理

目前為宏利人壽金融集團資深財務顧問

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◆ From: 219.81.155.122
※ 編輯: bort            來自: 219.81.155.122       (09/14 19:49)
推 J98 :好文推                                                     09/14 20:57
推 aqawtp :推                                                      09/14 20:58
推 robbin0919 :大大，請問可以讓我轉貼嗎                            09/14 21:29
→ bort :可以啊，不過請保留作者名稱跟所有本文內容                  09/14 23:52
推 TZUYIC :哇，大咖級的也會上BBS，推推！                           09/15 00:00
推 tzen1010 :請問這是說四個字A開頭T結尾的公司嗎？^_^               09/15 01:14
推 u48652004 :好有趣喔～～腦海中浮出了黑崎的畫面～   桂：出動了！ 09/15 01:35
推 Johnlord :樓上要說AIIT就說啊不過看起來不是在講AIIT            09/15 01:35
→ u48652004 :不好意思，我切了樓下XD                               09/15 01:35
→ Johnlord :XD                                                    09/15 01:35
推 adkue :推                                                       09/15 03:26

自製河流圖繪圖小工具

2008-09-11T07:12:00.001-07:00

預計會發佈一個新的版本，從原本T800FUND中獨立出繪圖功能

[筆記][基金]投資基金的成本

2008-09-05T03:50:00.000-07:00

對於基金買賣並不是很清楚，不過我大概列一下書上所寫的，還有就是自己現有的投資經驗

一般基金購買有幾種費用
1.手續費 (每家銀行申購手續費不太一樣，可以讓使用者自行輸入)
2.經理費 (一般是含在淨值內的樣子，不另外收，可保留輸入欄位)
3.保管費 (一般是含在淨值內的樣子，不另外收，可保留輸入欄位)
4.轉換費及基金轉換時，銀行收取的手續費 (每家銀行費用不太一樣，可以讓使用者自行輸入)

例如購買單筆50,000，淨值為10
1.手續費為 50,000 x 3% = 1,500，共花51,500可購買 5,000單位。
全部賣掉時淨值為11，實收 5,000 x 11 =55,000-

另外舉小弟目前購買基金實例

小弟有購買一支海外債券基金，單筆投入，手續費1.2%(另外收)，每月配息現金一定金額約4,xxx多元(約0.5%)，購買匯率(33.2365)，購買單價為USD4.72，共投入700,000元，所以購買 700,000 / 33.2365 / 4.72 = 4462.114 單位，
所以影響收益有三個
1.淨值變動 4.72 ==> 4.93
2.匯率變動==>如果台幣升值或貶值時會影響
3.每月固定配息金額

另外一個例子為定時定額
每月固定投入多少金額，手續費為固定%數，這個應該跟股票投資差不多，

這個大概是小弟我有的投資跟對基金的認識，請大家多提供意見給版主新增基金功能。

有不對的地方或不足的地方，也歡迎各位提出來討論。

投資基金的成本可分為兩大類：
1.顯現的費用
即投資者交易時自行額外負擔的成本，
通常包含申購、轉換手續費及銀行信託保管費用，有些基金公司亦收取贖回費用.
2.隱含的費用
此成本反映於基金的淨值上，由基金持有者共同分擔，
包含基金經理及基金保管費用，

下列分別說明各項費用內容：

1.申購手續費或有遞延銷售手續費
2.買賣價差(贖回費)
3.轉換手續費
4.銀行信託保管費
5.經理費(管理費)
6.銀行保管費

1.申購手續費或有遞延銷售手續費
申購手續費指的就是買入基金時所需支付的費用。一般而言，國內海外基金多為申購時即收取手續費用，即所謂A股基金，目前海外基金的申購手續費約為1.5-3%左右不等。

有遞延銷售手續費(Contingent Deferred Sales Charges)為 B 股基金收取手續費用之方式，其與A股基金不同在於：一開始申購時並不收取手續費，而在約定的年限 (富蘭克林 B 股系列規定是四年) 內贖回，才需要繳交4%-1%不等的「有遞延銷售手續費」，若投資超過約定年限，投資人則完全免繳交手續費，對中長期投資者較為有利的收費方式！但由於 B股基金每年也會從基金資產中扣除較高的管銷費用，約高出A股1%，這些收費規定，使B股適合小額資金，且投資期間剛好落在CDSC費率為0%該年是最划算的。

2.買賣價差(贖回費)
由於申購手續費多採外加方式收取，較受到投資人的關注，而有些基金公司除收取手續費外，在買賣基金時均收有價差費用。買賣價差是指有些基金公司以較低的買進手續費作為號召，但要將基金贖回賣出時，會後收另一筆贖回手續費。
而由於買賣價差是內扣的方式 (賣出時的 NAV 會較當日低 0.5-1%)，並非所有的基金公司皆有此項費用，因此常會被忽略，在您選擇基金時可特別注意。

3.轉換手續費
此費用僅在轉換基金時才發生。您如果想要變更投資標的，只要是同一家基金公司旗下的基金，即可以利用基金轉換的方式來減少交易成本。基金轉換手續費有些基金公司是內扣的，約為 0.5
%，也就是說，您的基金在轉出轉入過程間無形中單位數就變少了。有些基金公司，例如富蘭克林坦伯頓旗下基金則是採用外加 0.5%轉換手續費的方式，但收取上限最多不超過新台幣5000 元。除了基金本身的轉換手續費之外，銀行也會酌收約新台幣 500 元左右的轉換手續費。

4.銀行信託保管費
由於目前投資海外共同基金多透過銀行的特定金錢信託辦理，因此大部份銀行第二年起每年會酌收大約0.2%的信託保管費，但實際費率及收費方式仍應依各家銀行之相關規定為準。

5.經理費(管理費)
基金公司會根據基金規模大小及公開說明書所定之一定比率，收取管理基金的報酬，其會自動在每日淨值(NAV)中扣除，投資人毋需令外繳付。而影響基金管理費高低的因素主要是「基金的規模」及「基金的類型」。首先，如果基金的規模較大，平均每受益單位所負擔的費用就降低，例如，規模達百億美元的全球股票型基金，管理費就可以降到 0.6%左右。其次，如果基金類型的操作困難度較高。或者投資地區的資訊取得較困難、研究成本較高。也會收取較高的管理費用。一般來說貨幣型基金的管理費最低，債券型基金其次，再來才是股票型基金。

6.銀行保管費
為支付給基金資產保管機構的費用，保管費是從基金資產中自動扣除，投資人不需另外支付。

參考資料來源：
富蘭克林基金理財網
http://www.franklin.com.tw/3.Class/3.1MutualFundGeneral/3.1.6InvestCost.asp?id=30100&pid=30000

基金管理表-Excel

2008-09-05T03:49:00.001-07:00

資料來源處：http://www.ptt.cc/man/Fund/DC25/M.1194036283.A.31E.html

作者: ilaru (點點見Hot_Game版) 看板: Fund
標題: [分享] 基金管理表-Excel
時間: Thu Aug 2 05:34:50 2007

板上有大大詢問基金管理表，

我也來共襄盛舉毛遂自薦一下好了，

這個表我用很久了，分享給大家使用..

是用Office2003弄的(Office2003與2007可開，之前版本的話未知)...

功能：
1.可以新增任何過內外基金，自動畫出該筆基金30日內走勢圖，

2.自行輸入購買金額、手續費、購買淨值、購買單位數後
，會自行算出目前扣除手續費的報酬率(自動更新匯率與淨值)

3.說明書有詳細說明如何加入一支新基金，並說明為何需要啟用巨集..

我搞了一整晚希望有人喜歡@@

管理表與說明書均雙載點，任選一個下載即可..

理表與說明書均雙載點，任選一個下載即可..載點
http://www.robbin0919.com/lab/fs/download2.aspx?ticket=20080403221429_JH9uo6Kt35H1

以下說明書載點
1:http://www.robbin0919.com/lab/fs/download2.aspx?ticket=20080403221846_Wr3kODm4mYJx

河流圖--訪談對象：(志斌)

2008-09-04T10:32:00.000-07:00

訪談對象：(志斌)(昶開心胸、伶聽世界)ING安泰業務人員，台北古亭，腹地為台北縣市桃園新竹.

那就是基金歷史淨值，都是從那來
1.你可以讓人匯入
2.從今天起開始記錄
總算沒事了~~robbin.. 說:
兩者可能都會提供

Q1:為什麼要那要那麼多圴線
均線的多或少會有什麼影響
A1:方便判斷跌到那裡去了
如果破了-12%的那調→歐~~~已經破了平均價的12%了

Q2:乖離率、基金淨值、各圴線在河流圖中，各有什麼影響
A2:乖離率→超漲或超跌的程度
基金淨值→今天價格，明天的成本
20天均線→這一個月來的成本
Q3: 這些是個別解釋~，那組合起來後，
要如何來解讀
我想更了解河流圖，
這樣才知道，那些元素是可被調整的元素

A3:直接來看吧XD

我們來看富坦成長
97年1月~4月間
均線是不是很平
在那格中，均線很平
代表過去兩個月的成本沒有大變化，可是現價卻只要過去兩個月成本的97%，有點便宜，可以進一成到兩成的資金
因為雨傘還是雨傘，這兩天晴天就有人打折，當然買摟
因為總會有人花正常的價錢買的 (股價會回到均線)
那像97年1月~4月均線一路向下，不知道什麼時候反彈
所以單筆不進，可在2,3月(跌一、兩個月了)開始定期定額
均線急速的下降代表在修正，不是振蕩
夢想破滅了~~ 回歸現實的表現
(志斌)(昶開心胸、伶聽世界)ING安泰業務人員，台北古亭，腹地為台北縣市桃園新竹.. 說:
這時就是定期定額開始摟，因為也不知道跌到什麼時候，不能做波段

Q4: 對了，想確認一下，圴線的多寡有差嗎?
一般是固定那幾條，還是會視情形不同，使用多寡也會有差
會這樣問，是想知道，圴線是固定嗎 ? 或者會依看的人所看的角度不一樣，有所改變
A4:直接看淨值，你可以查到某月某天的成本
但因為價錢是隨人喊的，我們就拿雨傘來比喻好了
雨傘一隻從工廠出來，成本是固定的
但那個成本不干消費者的事
消費者面對的成本是路邊小販喊價的價錢如果晴天，小販就說8折，如果雨天，就原價
而小販的價格怎麼決定？看天氣摟
不歷害的小販，就看這周的天氣進貨，喊價
最遜咖的就看今天的天氣進貨
聰明的會看今年的天氣進貨
看今天的淨值就好像看今天的天氣，天氣好就便宜賣，天氣不好就原價賣 (雨傘)
看今年的天氣就是看基本面國家的經濟好不好
還有一種做法，就是看最近一個月的雨傘平均賣多少錢，還有其他人平均花多少錢進貨，是越來越高還是越來越低呢？
如果最近的成本沒什麼變動，結果出大太陽兩天，讓路邊小販都以為傘賣不掉，開始跳樓大拍賣
那當然是去買7折、5折的傘，囤個幾天等下雨就賺翻啦
可是如果是轉到秋天 (秋老虎的季節到了) 是真的用不太到傘了，這時小販當然也是便宜賣，平均成本也越來越低
這時你就要考慮是買了便宜的傘等明年夏天？還是去買毛衣等冬天好了？
這就是均線的做用→看其他人的成本是多少，有沒有越來越高或越來越低
因為一兩天的價格可能只是受到下個雨或出太陽影響，不能反應真正的成本

而真正的成本有基本面或技術面來看還有一個是消息面
基本面：此國家因地球暖化，下暴雨機會增加，雨傘折損率上升，雨傘有前途！
計術面：最近小販的雨傘成本沒什麼變動，但是傘價卻在兩天內突然飆高，可能是因為颱風吧，趕快趁熱賣掉手中的傘！
消息面：聽說傘布的成本好像漲一倍耶~~ 以後傘是漲價定了，現在買傘就賺摟~~(天曉得是真的還假的，搞不好漲一天就沒啦)
計術分析就是在算成本，算趨勢
所以算出來要怎麼解讀，各憑本事..
黑線是價格，紅線是均線

均線代表的是六十天的平均價格。紅線往上一條代表比均線多3%、6% 9% 12%。所以當黑線碰到最上面那條，代表現在的人願意花過去三個月成本的112%來買
黑線碰到最下面代表現在大家只願意花88%來買。

這叫河流圖。所以很簡單可以判斷是不是已經過high了 (碰到最上面代表已經過熱了)

過熱就準備走了，反正該賺的要先拿到手
總算沒事了~~robbin.. 說:
怎麼跟我認知的方式不一樣
我不知要看這個
我只知道當到停利點了，就要贖回
總算沒事了~~robbin.. 說:
只是，停利點要設定多少才合理
總算沒事了~~robbin.. 說:
比較難拿捏
yehchihping@hotmail.com 說:
我這邊是建議定期定額的話，年化標準差的一半
像安本亞太是年化22，那停利就設11%
看河流圖是看是不是過熱了
已經過熱了，還在定期定額，那就要等下一次過熱才有機會停利。而下一次過熱不知道要多久
去年兩次間格兩個月，10月，12月，今年就狂洩...什麼時候才會再過熱呢？可能是選美國總統前夕，或是像台灣一樣，選完還要更久才會起來
所以重點在：什麼時候該出場？而不是金額的大小
因為第一次該出場沒出場，成本已經墊高了，下次要再出場的時機就更少了

基民們再跌也要拗下去

2008-09-03T10:43:00.001-07:00

資料來源處：http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_080630_41_10tzo

基民們再跌也要拗下去
( 2008/06/30 Yahoo!奇摩理財特約作家王鈺棻 )
油價居高不下，物價節節高漲，全球股市跌幅加大，投資人的眉頭更加深鎖。通貨膨脹導致景氣不佳，讓許多人對投資行動縮手，其實全球的平均通貨膨脹率已達5.5%，這表示錢即使拿在手上不用，也會每天縮水。

在通膨的壓力下，很多人警覺要節省開銷多存錢，存下來的錢可別放銀行，因為利息會被通膨吃掉，這些省下來的錢要拿來投資，用投資的獲利打敗通膨。筆者還是認為定期定額投資共同基金是個好方法。

多數投資人對「擦鞋童理論」或「雞尾酒投資法」並不陌生，對判斷進退市場的時機我也發現了一個「基金話題投資法」，因為經常在股市漲時有人問我要買那檔基金，股市跌時問我手上的基金要不要贖回或停扣，這是反向指標，其實前者表示市場來到高檔，基金應該獲利了結；後者則表示市場在低檔，正是進場或攤平的好時機。

最近又有不少人問我，手上的基金是否要贖回或停扣，根據「基金話題投資法」，您認為我的做法會如何呢？

台灣人投資共同基金有個習性就是高點進、低點出，即使理財專家們大利鼓吹定期定額投資共同基金要長抱才能有可觀獲利，但投資人在習性驅使下，常因賺不到錢而抱怨定期定額的效果。

新興市場是目前最被看好的市場，我們來看看新興市場遇到幾次金融危機的表現，1994年1月至1995年4月發生墨西哥金融危機，MSCI新興市場指數5個月下跌22%，但在往後的28個月上漲了38%；接著發生亞洲金融風暴，在1997年8月至1998年9月的13個月期間，MSCI新興市場指數下跌56%，之後的19個月漲幅高達114%；2000年4月開始的網通泡沫危機，讓MSCI新興市場指數在17個月期間下跌49%，但在隨後的７個月又上漲50%。

由以上數據顯示，市場雖受金融風暴之系統性風險影響而下挫，但卻是投資人進場投資的好時機，因為你可以用便宜的成本買到好的標的，進而享受市場上揚的獲利。

有新興市場教父之稱的墨比爾斯也強調，股市下挫可能影響基金短期投資效益,但經歷過多次金融風暴的經驗告訴他，股市低迷不會永遠持續；相反的，市場重挫正是最好的投資機會。因此，基金投資人的責任是長期持有，信任高明的基金經理人，不應該在市場大勢不佳時，放棄長期持有的信念。

奉勸各位基民們，市場低迷時，更要持續投資、攤低平均成本，就是要「拗」下去，千萬別贖回或停扣，一旦市場反轉向上，才有獲利出場的機會。咱們一起「風雨生信心」，也希望我的「基金話題投資法」能早日失效。

RR1~RR5的分類

2008-08-24T20:19:00.000-07:00

中華民國銀行公會針對基金之價格波動風險程度，依基金投資標的風險屬性和
投資地區市場風險狀況，由低至高編制為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險收
益等級。
本項風險收益等級僅供參考，投資共同基金之盈虧尚受到國際金融情勢震盪和
匯兌風險影響。投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。

RR1 低

以追求穩定收益為目標，通常投資於短期貨幣市場工具，
如：短期票券、銀行定存，但並不保證本金不會虧損。

貨幣型基金

RR2 中

以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債、
或國際專業評等機構評鑑為投資級（如標準普爾評等BBB級，
穆迪評等Baa級以上）之已開發國家公司債券，但也有價格下
跌之風險。

已開發國家政府公債債券型基金、投資級（標準普爾評等BBB級，
穆迪評等Baa 級以上）之已開發國家公司債券基金。

RR3 中高

以追求兼顧資本利得及固定收益為目標，通常同時投資股票及
債券、或投資於較高收益之有價證券，但也有價格下跌之風險。

平衡型基金、非投資級（標準普爾評等BBB級，穆迪評等Baa級以下）之已開發
國家公司債券基金、新興市場債券基金。

RR4 高

以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市、或價格波動
相對較穩定之區域內多國股市，但可能有大幅價格下跌之風險。

全球型股票基金、已開發國家單一股票基金、含已開發國家之區域型股票基金。

RR5 很高

以追求最大資本利得為目標，通常投資於積極成長型類股或波動風險
較大之股市，但可能有非常大之價格下跌風險。

一般單一國家基金、新興市場基金、產業類股型基金、店頭市場基金。

基金股份類別說明(A股B股C股等)

2008-08-24T20:18:00.001-07:00

作者: sggs (請到consumer爬文) 看板: Fund
標題: [心得] 基金股份類別說明(A股B股C股等)
時間: Thu Dec 21 12:49:34 2006

今天上富蘭克林官網去看，稍微整理一下，分享給大家，
避免閱讀不易，我省略了很多東西，想知道更詳細的人請自己上官網看。
有些地方翻譯的不通順，是原本的譯文就這樣我就不改了。

A股：A股不是發放股份A(dis)股(distribution分配)，就是累積股份A(acc)股
(accumulation累積)，後者不發放配息。A股是以淨值加上不超過投資總額6.5%的首次銷
售手續費來提供申購。

維護手續費：每年平均淨資產價值的不超過一定比例的維護費用，將被扣除或支付予主辦
承銷商，從0.1%~0.5%不等。

AX股：AX股(累積股份)不發放任何配息，淨收入累積將會反映在淨值增加。AX股(累積股
份)是以淨值加上不超過投資總額6.5%的首次銷售手續費來提供申購。

維護手續費：每年平均淨資產價值不超過0.5%的維護費用，將被扣除或支付予主辦承銷商
。

採用附條件遞延銷售手續費的A股或AX股，只能轉換成採用相同附條件遞延銷售手續費之
類股。

B股：B股不是發放股份B(dis)股，就是累積股份B(acc)股。申購B股不收取首次申購手續
費，在申購後四年內贖回股份則收取條件式遞延銷售手續費，以贖回股份的淨資產價值或
申購時的淨資產價值孰低為基礎。配息的轉投資部分不須收取手續費。
B股贖回所適用條件式遞延銷售手續費費率如下表：

自購買日起起持有年份　　　　　條件式遞延銷售手續費
低於一年　　　　　　　　　　　　　　　4.00%
等於或多於一年，但低於兩年　　　　　　3.00%
等於或多於兩年，但低於三年　　　　　　2.00%
等於或多於三年，但低於四年　　　　　　1.00%
等於或多於四年　　　　　　　　　　　　0.00%

基金的B股僅能轉換至持續發行B股的基金。
2004年2月1日之後購買的B股基金，在購買八週年後當月最後一日可以自動轉入相同基金
的A股。

維護費用：每年平均淨資產價值不超過0.75%的維護費用，將被扣除或支付予主辦承銷商
。
服務費用：每年扣除為平均資產價值1.00%作為服務費用，並支付予主辦承銷商或其他相
關單位。

C股：C股不是發放股份C(dis)股，就是累積股份C(acc)股。申購C股不收取首次申購手續
費，C股在申購後一年內贖回則收取條件式遞延銷售手續費。
基金的C股僅能轉換至持續發行C股的基金。

維護及服務費用：每年扣除不超過平均淨資產價值的1.10%作為維護及服務費用，這項每
用每日發生且每月扣除並支付予主辦承銷商。

I股：I股不是發放股份I(dis)股，就是累積股份I(acc)股。I股僅提供予法人機構投資人
，最低首次投資金額是美元5,000,000。

N股：N股不是發放股份N(dis)股，就是累積股份N(acc)股。N股可能在特定有限的情況下
被提供。

首次銷售手續費：N股以適當的淨資產價值加上不超過總投資金額的3.00%首次銷售手續費
。
銷售手續費：每年扣除不超過平均淨資產價值的1.25%作為N股的銷售手續費。

N股轉換成A股或AX股可能須支付兩類股銷售手續費之差額，法人機構投資人除外。

--

：我愛你我的戀人
請再稍微等一等
我想要成長為
你心目中所想的女性

--
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◆ From: 219.87.148.130

海外基金投資費用

2008-08-24T19:34:00.000-07:00

資料來源處： http://www.franklin.com.tw/4.InvestInstance/4.3InvestCost.asp?id=40300&pid=40000

海外基金投資費用

基金投資需要收取手續費用，也因為費用收取方式不同而有A股及B股之分，那麼其規定各為何呢？除此之外，投資基金還有其他費用規定嗎？以下為您作簡單的說明：

投資海外共同基金，您需要額外負擔的費用有：

申購手續費
以A股系列基金而言，海外股票型手續費約為投資金額的2.5-3%；海外債券型基金則為1-1.5%。並且於申購同時收取。
而B股系列與A股系列海外共同基金，最大的差別在於「費用結構」的收取不同，A股系列基金採手續費前收，而B股系列則為手續費後收(註)，且B股系列基金手續費率亦會隨著投資時間長短而有變動，對於投資時間較短的客戶如一年內，部份費率甚至達4%，而且也無法像A股系列基金一樣享有手續費折扣優惠，建議投資朋友應考量個人投資計畫後再選擇。

註：基金在贖回時，基金公司將依持有期間長短收取不同比率之或有遞延銷售手續費，該費用將自贖回總額中扣除；另基金公司需收取的分銷費用年率約為平均資產之1.00%，該費用已反映於每日基金淨值中，投資人無需額外支付。

信託保管費
基金投資是透過銀行特定金錢信託業務辦理，因此您所投資的銀行，大部分從第二年開始將向您收取投資金額每年0.2%的信託管理費。但詳細規定，必須依照各銀行規定計收。

轉換手續費
當您由A基金轉換至B基金時，基金公司將向您收取原始投入金額的0.5% (收取方式採外加或內扣。依基金公司規定而有不同
)，而銀行將再加收新台幣500元的手續費用；因此您如無做基金轉換，也將不會產生此項費用。

簡易的基金分類

2008-08-24T02:23:00.000-07:00

資料來源：ptt bbs ◎基金版精華區 Z-->4-->1
作者: coldshawn ( ) 看板: Fund
標題: 基金定期定額的一些小看法
時間: Thu Mar 17 08:43:16 2005

一般來說基金投資的配置一共可分為三種

積極攻擊型攻擊型防禦型

--

積極攻擊型的

主要是投資高風險高報酬的基金主要是一些地域型的基金(投資1到3個國家不等)

沒錯 "地獄型"

這些基金的投資報酬率在當地景氣良好的時候由於所有雞蛋放在同一個籃子

所以報酬率相當可觀大部分風險等級都在RR4 RR5左右

如果當地景氣開始衰落那虧損的能力也很好所以說就像把人從天堂丟到地獄一樣

我記得沒錯的話 RR5的投報率好像是60% ~ -40% 這樣的振幅心臟夠強的就請吧

如果是一個很專職投資基金的人這是一個好東西但如果是懶人就請敬而遠之吧

地域型基金大部分就是大家看到的:

XX印尼 XX拉丁美洲 XX東歐 XX新興市場(中國蘇俄印度巴西)

--

攻擊型

攻擊型基金主要是區域型或世界型的 "股票型基金"

由於人類的進步是一定向前的所以世界型的基金放的夠久也是一定賺錢

根據80 20定律股票中20%左右人才會賺錢所以如果認為自己技不如經理人

就請交給那些人吧 (當然如果這篇文在STOCK版PO一定會被虛因為那裡很多強者)

這種的投報率平均有個10%就很好啦漲跌幅不會那麼大

所以說這通常都會成為基金配置中的"核心基金"

而這類基金就如大家所見的

XX成長 XX世界

--

防禦型

股票再怎麼做總也有空頭的時候吧這時防禦型基金就派上用場了

通常防禦型基金都是一些債券基金

目前我看過的全球債券基金公司債高收益債

全球債是以政府公債為主

公司債當然是公司發的

高收益債這個辭感覺不錯但英文是從"垃圾債券"來的顧名思義容易被倒阿

通常都是一些債券品等低的但基金經理人認為有潛力的債券

由於股市空頭的時候資金會從股票市場抽離進入債券市場

所以這是有景氣循環的當然這種東西就別要求他要有高報酬了

畢竟買賣的東西都是一些欠錢還沒還的 XD 能有8%就不錯啦

12%..........(默)

--

再者通常我們可以將基金投資人分成3種

積極型穩健型保守型

這個區別就在於上述所說的3種基金百分比的配置

至於多少的百分比看看一些基金投資網站在自己捏個譜就OK啦

但通常年紀越高的人就應該越保守

20-30歲的人人生還有一半積極一點也好失敗了還能再來一次

40-50歲的人因為有家要養穩健是比較好的總不能連小孩沒飯吃吧

60以上銀髮族當然保守好啦總不能連退休金都賠進去吧

最後再加上自己的個性心臟強度大概基金投資的配置就完成了

剩下的就是等待

--

至於石油黃金這我沒研究其實我一直很想請教上一個大大

為什麼能源基金可以降低匯率風險

但根據我所知能源基金投資風險很高

除了買買石油公司的股票

通長都是做一些期貨這可是報酬率和風險都很可怕的東西喔

--

最後由於我沒有經理人的執照所以我"絕對"不會推薦其他人去買某之基金

因為.....這種東西是要負責的喔

賠錢了有人去我家灑冥紙潑油漆我可受不了阿 XDXD

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
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※ 編輯: coldshawn 來自: 210.192.162.54 (03/07 20:37)
[1;37m推 [33mbkdglot [m [33m:這篇要m起來....推~ [m 61.224.55.251 03/07
[1;37m推 [33mCuteVerna [m [33m:推! 分析的太詳細了!! [m 220.137.24.160 03/08
[1;37m推 [33mDenyall [m [33m:很中肯,大推 [m 61.229.133.187 03/08
[1;37m推 [33mbluejoe [m [33m:大家一定要看這一篇啦!! [m 218.167.200.52 03/08
[1;37m推 [33mcoldshawn [m [33m:感謝啦~~~<(_ _)> 小弟不才 [m 210.192.162.54 03/08

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◆ From: 140.112.4.241

使用手冊--如何設定基金淨值網路更新

2008-08-21T05:28:00.001-07:00

setp 1.在設定基金淨值網路更新設定值前，要先找到資料來源網址。
首先找出所要的基金資料。
■FundDJ-基智網，點選 [淨值表]，按滑鼠右鍵內容，將網址複製或抄下來

■GOGOFUND.COM ，點選 [基本資料]，按滑鼠右鍵內容，將網址複製或抄下來

■GOGOFUND.COM ，點選 [淨值]，按滑鼠右鍵內容，將網址複製或抄下來

setp 2.從T800基金投資管理軟體，進入"網路更新基金淨值設定" 進行設定，

點選[設定]→ [網路更新基金淨值設定]

setp 3.點選要設定的基金，將剛才所找到的網址，填入資料更新網址欄，資料來源欄要選FundDJ，然後儲存離開此功能。

setp 4.點選基金淨值

setp 5.點選[網路更新]，系統將依這個範例設定，從FundDJ-基智網讀取基金淨值，並更新至系統上。

如果執行完後，有發現基金淨值為0且淨值日期是1900/1/1 ，這代表更新失敗，有可能是設定錯了或者資料來源網站版面設計有變更。

投資不易資金何處去？

2008-08-14T11:27:00.000-07:00

資料來源處： http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_080814_42_13eq5

投資不易資金何處去？

( 2008/08/14 Yahoo!奇摩理財特約作家歐陽姚 )

根據「摩根富林明台灣投資人信心指數」調查，2007年1月台灣投資人賺錢比例高達6成，賠錢比例僅1成多，然而到了2008年1月投資人賺錢比例與賠錢比例均縮小差距，截至7月份國人投資無論國內外皆以賠錢收場，賠錢比例高達62％，賺錢比例只剰下21％，讓投資人大嘆賺錢不易。

由於全球景氣尚未明朗，在投資獲利不易又有風險的情形下，越來越多的投資人將資金轉回台幣定存。依據中央銀行統計，到今年6月底台幣定存總餘額是3兆8168億，和今年1月底的3兆3352億相比，增加了4816億，定期儲蓄存款總餘額，則從6兆5700億，增到6兆6150億。半年來台幣定存性存款的總餘額增加超過5000億。

由於台幣是本國貨幣，因此沒有匯兌風險，再加上有利息免稅額，確實是投資不易下資金的臨時停泊站。但台幣定存，也是有撇步的：

一是、利息要控制在免稅額度內

目前台幣一年期定存利率大約2.65％，一年期定期存款1000萬，利息收入26萬5千元，還在27萬的免稅額度內。如果超過1000萬，就會被併入綜合所得計稅。

二是、選擇短天期別

考量全球股市有可能隨時反轉，為了讓資金能靈活運用，可選擇1年以下的定存期別，例如：九個月、六個月、三個月，由於存款期間較短，方便調度。

三是、採機動利率計息

目前來看台幣仍處在升息的趨勢中，因此最好選擇機動利率計息，如果選擇固定利率，未來台幣繼續升息的話，就無法享受比較優惠的利率。

定存雖然沒風險，但是目前存款利率不敵通膨威力，從下表中可以看出，現在手中有100元，如果每年的通膨率是3.5%，經過20年後，實質的購買力只剩下49元，也就是說：現在的100元還可以吃到一碗牛肉麵，20年後的100元大概就只能買一個牛肉餡餅解解饞了，這就是為什麼在低利率時代，錢不能靜靜擺銀行的原因。

不同年數、不同通膨率100元購買力變動

年數	通膨率2%	通膨率2.5%	通膨率3%	通膨率3.5%
一年	98.0	97.5	97.0	96.5
五年	90.4	88.1	85.9	83.7
十年	81.7	77.6	73.7	70.0
十五年	73.9	68.4	63.3	58.6
二十年	66.8	60.3	54.4	49.0

* 資料來源：各銀行

景氣不明朗時期，資金暫時parking在銀行無妨，長期還是要做好資產配置，機會來臨時投入股票、基金等金融商品，才能擺脫負利率的威脅。

最近有家銀行推出一個名為「生生不息」的理財計畫，我個人覺得挺不錯的，透過一筆定存的利息來轉投資基金，不但能創造比定存利率更高的獲利，同時對抗通膨也有一定功效。

做法是：以一筆100萬元資金定存，依目前一年定存利率水準2.65%計算，每月利息約有2,000多元，銀行會將這筆利息，轉投資基金，而且不受一般基金投資最低金額及固定扣款日期的限制，讓基金投資更加靈活與彈性，達到錢滾錢的效果。

定期定額投資基金，也算是一種對抗通膨的方法。一來可透過定期投資降低成本、二來長期投資獲利機會較高。

由各家投信近期頻頻促銷的基金中可看出主力放在三大市場：分別是台股、資源以及新興市場基金。雖然，這幾個市場未來趨勢持續看好，卻都屬波動性較高市場，投資人可別照單全收，一股腦三檔基金全部申購。如果投資人準備以定時定額方式申購三檔基金，至少要包含一檔全球股票型基金、一檔全球債券型基金，第三檔才由前述熱門基金中選出一檔最熟悉或自認有潛力的基金，這才是穩健中求取獲利的不變投資法則。

單筆還是定期定額看夏普與貝它

2008-08-11T05:40:00.000-07:00

資料來原處： http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_080811_41_1387n

單筆還是定期定額看夏普與貝它

( 2008/08/11 Yahoo!奇摩理財特約作家王鈺棻 )

投資共同基金當然是以報酬率為第一考量，但什麼樣的基金適合單筆投資？什麼樣的基金又適合定期定額？我們常聽到的答案是，波動幅度大的較適合定期定額投資，「波動幅度大」的說法有些模糊，所以這次要教大家用夏普(sharpe)指數與貝它(β)係數兩項指標來判別基金的投資方式。

先介紹何謂夏普指數，是指投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（如定存利率）高出幾分的超額報酬。夏普指數通常在０～２之間，如果某檔基金的夏普指數是０，就代表其報酬率和定存利率相同；如果夏普指數是負數，就代表買這檔基金不如存定存。。

貝它係數則是用來衡量基金相對於市場的風險，數值愈大，代表波動性愈大。當貝它係數等於１，表示基金漲跌幅與所比較的市場基準(benchmark)<如台股基金之比較基準台股指數>相同；若為正數，表示基金漲跌幅大於於市場的波動幅度，如貝它係數為1.5，表示指數漲(跌)10%，基金漲(跌)15%；若為負數，則表示基金漲跌幅與市場的波動呈相反走勢，如貝它係數為負1.5，則指數漲(跌)10%，基金跌(漲)15%。

了解夏普與貝它的意義後，就來告訴大家如何利用這兩個指標來訂定基金投資策略。我們用台股基金來做說明，下表是近三年報酬率前十名之基金，對照其報酬率可以發現，印證了夏普指數愈高，報酬率愈好的說法。

近三年報酬率前十名之台股基金

排名	基金名稱	報酬率（％）	Sharpe	β係數
1	永豐永豐	91.49	0.31	0.74
2	統一大滿貫	86.14	0.19	1.2
3	保德信高成長	83.17	0.19	1.22
4	日盛上選	82.50	0.18	1.17
5	元大多福	73.16	0.17	1.24
6	統一經建	72.99	0.17	1.28
7	寶來2001	72.79	0.17	1.18
8	華南永昌永昌	72.43	0.17	1.14
9	元大經貿	72.26	0.15	1.29
10	元大新主流	69.70	0.16	1.25

資料來源:Lipper

若投資基金採單筆投資，其風險來得比定期定額高，因此除了夏普指數高外，還要選擇貝它係數低的基金，以降低風險，由表中可以看到永豐永豐基金不僅報酬率及夏普指數都是最好，連貝它係數為0.74也是最低，比起其他同類基金來說，更適合以單筆方式投資。

再仔細看看永豐永豐基金的持股策略，是採長線佈局，且幾乎不碰電子股，所以其波動幅度不若電子股比重高的台股來得劇烈，在這幾年傳產類股出頭天的景況下，創造出不錯的報酬率。

若您是採用定期定額方式投資，則選擇貝它係數高者較為有利，因為波動性較大，每個月定期扣款可降低投資風險。

此次舉例說明的台股基金其報酬率、夏普指數、貝它係數都是以三年為參考值，因為基金投資強調長期持有，由其在市場不穩定時，長期的觀察指標較具參考價值。

投資人在選購其他類型的基金時，也可比照上述的方式，找出適合單筆及定期定額投資的共同基金。不過，要聲明的是，當您選出適合單筆投資的基金時，並不表示該基金就不能運用定期定額方式投資，也可兩種方式搭配運用，更能獲得豐厚的報酬。

免責聲明

2008-08-10T16:20:00.000-07:00

‧免責聲明：
網站內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合理財網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

活用「定期定額1．2．3策略」用理性擊敗空頭！

2008-08-10T16:07:00.000-07:00

資料來源處： http://mag.udn.com/mag/fund/storypage.jsp?f_ART_ID=133252

活用「定期定額1．2．3策略」用理性擊敗空頭！

‧富蘭克林證券 2008/06/26

股市已大幅下修，走跌的壓力卻仍如影隨行，「現在能進場嗎？」是投資人心中最大的疑惑，不妨看看投資大師巴菲特怎麼做：《富比士》雜誌3月公佈最新超級富豪排行榜，早已積極逢低佈局股市的巴菲特以40億美元的差距擠下蟬連13年的微軟創辦人比爾蓋茲，成為全球新首富，危機入市、買低賣高的大師級投資策略，您學到了嗎？

正因為市場經過修正，現階段已出現相對便宜的價位，一般投資人可能嫌單筆介入風險太高，堅定立場以定期定額方式分批佈局，低點扣款不中斷，一樣的金額卻能購買更多基金單位數。定期定額平均成本的奧妙尤其適用於市場震盪時，跟隨市場歷經一段「U」型旅程，待股市回春，基金淨值水漲船高，更能加快累積財富的腳步。

現階段市場氣氛雖然低迷，理性的投資朋友更應該堅持繼續定期定額扣款投資，甚至利用基金淨值下探之際，以較低的成本購得更多基金單位數。如果把握在股市下跌期間，不間斷地持續每月以定期定額方式投資可望獲得更突出的回報，過去8年間，全球股市曾因網通泡沫而重挫，但每月固定投資、甚至加碼，報酬率明顯比在股市下跌期間放棄扣款者高出許多，利用股價或基金淨值處於相對低檔之際，以較便宜的成本可望能掌握未來的谷底反彈的先機。（以上統計績效皆以MSCI世界指數為準，新台幣計價，投資人無法直接投資指數。）

2000年以來投資MSCI世界指數各項情境之投資本金、累積投資金額與累積報酬率。
MSCI世界指數定期定額報酬率(%)(每月扣款5000元)	2000/3 隨即出清部位離場	2000/3 2003/3 期間停止扣款	2000/1 2007/12 定期定額	2000/3 2003/3 每月加碼 5000元	2000/3 2003/3 每月加碼 10000元
投資本金	10,000	300,000	480,000	660,000	840,000
累積金額	9,675	442,740	766,176	1,089,594	1,413,048
累積報酬率	-3.25%	47.58%	59.62%	65.09%	68.22%

資料來源︰理柏資訊，台幣計價自1999/12/31至2007/12/31。
定期定額報酬率理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。

無人能預見市場真正低點何在，關於投資，「Time（時間）」永遠比「Timing（時機）」重要，愛因斯坦曾說「複利的威力遠大於原子彈」，足見時間創造的複利效果有多驚人！定期定額策略以分批進場方式，能平攤風險與投資成本，尤其已歷經一波修正的股市，提供相對佳的介入時點，遵循「逢低『1』定要加碼」、「至少佈局穩健與積極『2』種基金」、「秉持不中斷、不追短、不隨意贖回之『3』不原則」的進階版「定期定額1．2．3」策略，佐以時間與複利雙重調味料，體會財富自主的美妙滋味將是指日可待。

◎富蘭克林證券投顧基金專線0800-885-888。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】。主管機關核准之營業執照字號：96年金管投顧新字第077號台北市忠孝東路四段87號8樓電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.franklin.com.tw/

‧免責聲明：以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合理財網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

拒當薪光幫 show出人生第一桶金

2008-08-10T16:04:00.000-07:00

資料來源處：

拒當薪光幫 show出人生第一桶金

‧富蘭克林證券 2008/07/11

又到了社會新鮮人向職場報到的季節了，開始工作後，在服裝儀容、交際娛樂、交通、住宿、外食等費用總免不了，但若忽視了理財規劃的重要性，可能就淪為「薪」光幫的一份子，買車、購屋、每年出國旅遊增加閱歷的人生目標恐怕更遙遙無期了！在此提供四項投資理財重點，讓社會新鮮人也能輕鬆「show」出自己的生涯階段規劃：

S- Saving：每月強迫自己存下薪水的五分之一。
H- Habit：養成定時投資的好習慣，讓薪水有機會愈變愈大。
O- Outlook：諮詢全球投資市場展望，靈活調整投資標的及比重。
W- Wait：耐心等待、長期投資更是造就成功致富的不二法門！

以新鮮人月收入3萬塊來說，每月必須強迫自己至少存下薪水的1/5也就是6千塊錢，更建議以定期定額方式，投資長期績效穩健的全球型股票基金，這類基金像是自動對焦的傻瓜相機，依照景氣自動調整適合的地區或產業，是無暇留意行情的上班族們最速配的標的。每個月銀行會自動幫您從指定戶頭內扣款，在薪水還沒花掉前就幫您投資，充分達到強迫儲蓄的效果。

「紀律、多存錢、並聰明投資」，是富蘭克林坦伯頓基金集團創辦人約翰‧坦伯頓爵士白手起家時的投資建議！自結婚起，坦伯頓便與另一半達成「家不需要奢侈品以及華麗的環境。我們有更好的東西－願景及目標」的共識，每月節省多餘的開銷固定儲蓄，搭配聰明的投資，提前預約既安全又富足的生活。

任何的儲蓄都是從1塊錢開始，如果不懂得開源節流，如何談投資理財？有一筆積蓄後，接下來就要靠毅力和堅強的意志，讓時間的魔法，實現聰明投資的美夢！委託專家管理，可省去投資人的時間成本，透過自動扣款機制定期定額每月投資，可幫助投資人克服心態上的弱點，當面對市場下滑時，最怕理財之路上因此棄守，逢低持續扣款反而提供累積更多單位數的機會，幫助社會新鮮人加速累積財富的腳步，體驗穩健成長的力量。

投資並非考試—如何挑選基金？

2008-08-06T06:21:00.000-07:00

資料來源處： http://tw.money.yahoo.com/column_article/adbf/d_a_080722_51_125tx
投資並非考試—如何挑選基金？ ( 2008/07/22 17:57 王志鈞 )

常看到坊間許多書籍在教我們投資基金時，都建議投資人必須找出過去三個月、一年、三年都維持不錯績效的基金，並在這些篩選出來的標的物中，尋找適宜的投資對象。

此類的建議，我觀察了很久，想了解到底為何如此？這種基金選擇法的道理何在呢？

後來我終於想通了，原來，在琳瑯滿目、數以百計、千計的基金商品中，一般大眾無從尋找到底哪一檔基金最能幫助我們賺到錢，因此，從該檔基金過去的歷史表現，我們至少有一個準據，可以根據基金的績效來託付我們的資產。

簡單來說，尋找「前段班」學生就對了！

假設你自己不善投資，想找一個專業經理人來協助你管理資產。你走入一個基金理財學校，想找一個最會幫你賺錢的基金學生來幫你打理股票投資事宜。於是，你在全校一百個學生中，把過去一學期考前十名的找出來，覺得這應該是最會幫你賺錢的學生了。

但等一等，你又會覺得，只看一學期表現是不行的，於是，你又把過去一學年的考試資料調出來，再次篩選出前十名的好學生，然後發現--只有八名學生重複在一學期、一學年內都考前十名。

於是你再往前搜尋，把過去三年的資料通通調出來，把這一百名學生的考試成績都找出來，然後發現，三次搜尋都在前十名榜上的學生，僅剩三名了。

「這三檔基金肯定是最棒的人！因為這三個基金學生長跑、短跑皆宜，跑馬拉松也是前十名、跑百米賽跑也是前十名，我就投資這三檔基金好了。」

您這麼做，請問會得到什麼結果呢？我觀察到過去一年的最新比賽狀況通常是這樣的：

A類狀況：您投資前段班基金以後，三檔基金績效全部呈現淨值下滑，包括後段班學生也下滑。

原來，過去三年這三檔基金的績效表現全部是搭著多頭行情的順風車，所以他們跑得又快又好；但一旦逆風而行，會操多頭行情的基金學生卻不會玩空頭市場，包括後段班學生也一樣。

B類狀況：後段班的基金淨值後來居上，前三名的基金績效反而滑落到後段。

原來，績效突出的基金馬上遭投資人大幅贖回，基金經理人被迫到股市「提款」，好股票、壞股票都賣，所以績效大不如前。原先十名外的基金公司，剛好有公司大打廣告宣傳，有新資金挹注，讓基金經理人反而可以逢低承接，在股市大撿便宜貨，基金淨值水漲船高。

C類狀況：三檔前段班基金中有一檔基金淨值大幅滑落，其餘兩檔還保持不錯的績效。（而不巧，那一檔脫線演出的基金，正是你挑中的投資標的）

為何三個好學生，卻會有一個脫線演出呢？答案很簡單，因為該家基金公司換基金經理人了，送上一個菜鳥經理人而你卻一點都不知道！

前述三種情境推演，不是我瞎掰的，而是我觀察了一年基金市場的起伏狀況後，終於比較透徹理解的道理。

我學習到的一件事情是：投資並非考試，用能力分班的升學主義觀點來看待投資這件事情，我覺得似乎是一件不正確的事情。

我無意批評或指責提倡用「前段班」原則來尋找好基金的專家，只是想提出另類觀點，希望市場多多重視另一件事情。我覺得，一個有誠信、善於幫投資人管理資產的基金公司（經理人），絕不會標榜自己是第一名，而應該強調自己用什麼方法、策略、手段在盡力維護投資人的資產，以避免投資人在瞬息萬變的市場波動中蒙受損失。

市場如戰場，一個好將軍不可能場場都打勝仗，但一個好將軍，卻應該不輕易打敗仗。因為好將軍不打敗仗，不輕易跟市場硬碰硬拚績效，所以好將軍往往在基金市場上沒有輝赫戰功，不是前段班的基金經理人。

許多人都忽略的事情是，選擇基金經理人並不是決定基金投資績效唯一的因素。正確的基金投資法是投資人自己掌握天時、地利與人和的三項原則，靠自己研判經濟的大趨勢來抓對進場時間（天時）、靠自己研判會成長的市場或產業來做投資（地利），如此才有可能讓自己的投資站穩不敗之地。

天時、地利、人和三項因素中，基金經理人只佔基金投資績效的三分之一而已！

因為基金的進場時間與對象市場，已經決定了投資績效的泰半因素，剩下的「人和」要項，投資人不應該著重挑選第一名的基金經理人，而是要找最能幫你保護資產的不敗將軍。

弔詭的是，多頭時期擁有輝赫戰功的前段班基金經理人，往往卻是空頭時期的慘敗將軍。投資人如果用前段班的眼光來挑基金，往往會在市場變動時才發現所託非人。

正確的基金挑選法應該是尋找一個值得投資人信賴並託付資產的基金經理人，這時候，基金公司的經營文化、投資策略與誠信問題，將遠比該檔基金過去的「績效」表現來得重要！

基金族殺低追高一賠就是40趴

2008-08-06T06:16:00.000-07:00

資料來源處：http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/080805/1/j4g.html

基金族殺低追高一賠就是40趴
更新日期:2008/08/05 13:05

油價回跌，基金投資人如果年初從日本轉到印度，或者最近最近從韓國轉到能源，殺低追高，受傷兩次，一賠就是四十趴。銀行理專認為，未來一到兩季仍難脫震盪盤跌走勢，單筆基金投資如果有百分之八到十的反彈幅度，先出一半，握有現金為上策；定期定額只要不損及資金調度仍可繼續扣款。（張雅惠報導）

部分投資人喜歡「結果論」，老愛事後會埋怨銀行理專給了不適合的建議；不過，也有投資人自己在網路銀行悶著頭殺低追高，結果也是兩面受傷。類似的情況有：最近從跌深的韓國撤出，轉到相對高檔的能源，而能源開始回落；或者去年底從疲弱的韓國出場，年初轉進當時才要起跌的印度等。

兆豐商銀理專陳美雪估計，類似的轉換，兩邊各虧兩成，受傷兩次，至少都賠了四成；現階段仍然以現金比較安全，如果投資比重過高，心理壓力太大，或者短中期可能用到的資金，碰到百分之八到十的反彈幅度，都可以先出一半，小賠就是賺。

「對，而且因為未知數我覺得還是有，因為大家期待油價回，但是當油價回的時候，市場解讀可能又認為是經濟減緩的疑慮，所以變成，在空的時候，很多的聲音，即使是解釋成利多，大家還是不能接受」

銀行建議，定期定額也要檢視投資標的，如果前景往下，有正報酬時就該減碼，不過，如果是中長期的儲蓄投資型，短期又沒有用到這筆資金，可以繼續扣款，靜待下個景氣循環。

如何贊助本軟體

2008-08-04T05:41:00.000-07:00

!!!感謝Yu-Kuang Chem贊助2.5吋外接式硬碟盒!!!!

首先很感謝您對於本軟體的支持與鼓勵，本軟體的開發及維護是一項辛苦的工作，或許您願意付出一點小小心意，就能夠給我們更多實質的鼓勵
如果您願意支持我們，鼓勵我們，請給予我們贊助，不管多少都非常歡迎，讓我們能把軟體做的更好。

註：本外掛工具並非全能，在此不保證能夠讀取所有基金淨值來源資料，但一般境外基金資訊觀測站、基智網等網站都可順利讀取，如果網頁中包含大量 AJAX 或 FLASH 時可能會造成無法順利取值之現象

> 贊助方式 <

轉帳銀行 : 土地銀行分行 (代碼 005)

帳號 : 131-005-05003-8

戶名 : 李文恭

無論您的心意有多少，贊助後請您發個 E-mail 並於本帖中留下您的帳號末四碼，讓我們知道您的一點心意，謝謝！

以下是本工作室目前需要的資助:

3.5 S ATA外接式硬碟盒
Thermaltake PW850i 套裝水冷(CL-W0175) http://buy.yahoo.com.tw/gdsale/gdsale.asp?gdid=919490
Thermaltake 5.25 ＂水冷硬碟散熱器CL-W0082 http://buy.yahoo.com.tw/gdsale/gdsale.asp?gdid=171345
電烤箱 (8公升以上)

以下是已經有人提供 :

1.http://tw.magv.com/ 電子雜誌三個月(7月~9月)

2. Smart智富月刊電子雜誌第 119 期

3. 感謝Yu-Kuang Chem贊助2.5吋外接式硬碟盒

4.理財專家沒教的1001基金投資 ╳ 1 (已經有人提供了)

T800 基金投資管理軟體開始改版!!!!!!!

2008-08-04T05:30:00.001-07:00

一年前開發的軟體，改版開工作，在某些生活因素的關係，有了一些空閒時間，終於開工囉~!!!!!!!

軟體名稱改叫T800投資管理 (T800_finance)。

這次的改版，將會大改版，會針對我自已本身的惰性為主，哈~~~~~~~

T800_finance--T800投資管理軟體(開發中)

理財三大基本功

2008-08-04T05:25:00.000-07:00

資料來源處：http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_080804_41_12rcu

理財三大基本功

( 2008/08/04 Yahoo!奇摩理財特約作家王鈺棻 )

剛進入職場的社會新鮮人幸運的話，就要領到第一筆薪水了。說幸運是因為在景氣不佳的時候，很多企業對公司內部的人力採「遇缺不補」的政策，這群新鮮人在剛畢業就找到了工作，真的是幸運。根據104人力銀行調查，碩士畢業生平均起薪3.3萬多元，大學生則是2.8萬元，專科2.6萬。

大概是近來社會瀰漫著悲觀的氣氛，聽著許多人聊天的內容，多是抱怨生活愈來愈苦，對未來憂慮甚多，不管有錢沒錢者只要談到錢，不是眉頭深鎖就是搖頭嘆氣，有些社會新鮮人也感染了這股氣息，拿了薪水扳扳手指，跟著喊錢不夠用。

面對經濟不景氣，光唉聲嘆息，整天嚷著錢不夠用、存不到錢，一點用處也沒有，只會苦上加苦。既然錢財是生活中不可或缺之物，在此時我們可更要好好練練理財基本功，在此我要再次說明這基本功的三要。

第一要「分清需要與想要」

「需要」是指，少了它生活就有問題，或無法完成事物，例如：三餐食物、衣服、避風遮雨的房子、交通工具、電腦、手機等等。「想要」則是除了必需品之外的奢侈品、裝飾品，多半是為了滿足自己的虛榮，或炫耀用的東西。想要擺脫錢不夠的困擾，在花錢消費前，一定要先理清自己的需要與想要，先買需要的，待有多餘錢財再買想要的物品。

第二要「收入－儲蓄＝支出」

這是個最簡單讓自己存到錢的公式，許多人在未領薪水前就已經計劃好要買什麼東西，或是到了月底看剩多少錢才來儲蓄，這都是不恰當的做法。從現在開始，請您先自算算一個月的收入有多少，再想想一個月要存多少錢，有了錢先儲蓄，剩的才拿來消費。現在的薪水族多有薪資帳戶，可利用其來定期定額投資共同基金，若設定每個月６日扣款，一般領薪日多在５日，隔一天就被扣款用作投資，更可強迫自己儲蓄理財。

第三要「記帳」

記帳不是大概記一下，或是只記大筆花費，而是每一筆花費的購買項目及金額都要記錄清楚。我曾碰過有位朋友，因有多個帳戶有金錢進出，記帳記到後來，弄得自己也搞不清楚金錢的流向。如果您也有這種困擾，我建議您先把戶頭做整理，能併入同一帳戶處理者先進行整併，例如房貸、車貸歸為同一帳戶、日常生活花費歸至某一帳戶，再進行記帳工作，就能讓金錢的使用狀況更佳清楚。

一段時間之後，還要從中再去檢視那些是必要的花費，那些其實是可以省下的，也可以進一步了解一年中有那些月份有特別的額外支出（如繳稅、繳學費），在新的一年，就可進行預算控制，將收入做有效的運用。

揮別沒錢的困擾，我們一起來蹲馬步，把理財三大基本功練得更紮實吧！

基金初體驗！

2008-08-02T23:22:00.000-07:00

資料來原處：http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_080731_42_12lj2

( 2008/07/31 Yahoo!奇摩理財特約作家歐陽姚 )

跟身邊年輕朋友建議，從領第一份薪水開始就要投資，錢不必多即使每個月擠出個3~5千元，只要投資在年報酬率8﹪的工具上，經過20~30年的複利累積，也能創造出可觀的財富。有位年輕朋友聽進我的建議，領到第一份薪水就開始在網路上申購基金，但搜尋之後發現國內、外基金有一千多檔，看得他眼花撩亂，不知該如何下手，於是打電話來問我。

在討論如何挑選第一檔基金之前，我先提出兩個觀念：第一、投資一定有風險。但年輕人比較有失敗的本錢，經過一段時間的累積，經驗會越來越多，就能將風險降低。

第二、長期複利累積效果才顯著。

定時定額投資損益計算

年報酬率	投資年數	5年	20年
8%	每月3000元本金獲利獲利率	220,661 180,000 40,661 22.58%	1,775,871 720,000 1,055,871 146.65%

＊以上試算為概算數據，不代表未來之績效保證

假設每個月以3000元定時定額買基金，投資在年報酬率8%的標的上，5年之後本利合為220,661，扣掉五年累計成本180,000，獲利只有40661，獲利率22.58%；但如果能長期投資20年，則複利效果斐然，累積獲利1,055,871，獲利率高達146.65%，成果驚人。

至於第一檔基金該怎麼買？一種方式是買各投信公司的旗艦型基金，旗艦基金大都是各家的「招牌」基金，不管是績效或是行銷上，都得到較多資源，這類基金績效普遍不會太差，譬如：天達環球策略股票基金十年累積報酬222.06﹪、美林環球資產配置基金 A2 美元十年累積報酬151.59﹪、富蘭克林坦伯頓全球基金五年累積報酬85.24﹪、富達歐洲基金五年累積報酬94.67﹪…..都是有口皆碑的好基金。

另外可用投資屬性來區分，積極一點的用缺什麼買什麼的觀點，譬如：缺油、缺糧、缺基礎建設是大勢所趨，所以能源基金、礦業基金、綠金……長線都看好，但投資此類基金風險也高，獲利了投資人要記得停利，趨勢改變時也別忘了停損。穩健型的投資人則以全球股票型基金為主，績效不錯且風險低於產業型基金。

全球股票型基金TOP10

基金名稱	近十年累積報酬%	年化報酬率%	風險係數
美林環球小型基金	543.06	20.46	6.04
M&G全球民生基礎基金	318.77	15.40	4.77
天達環球策略股票基金	244.95	13.18	4.12
景順消閒基金	197.92	11.53	4.74
富蘭克林坦伯頓外國基金	155.93	9.85	3.95
富蘭克林坦伯頓成長基金	152.87	9.72	3.73
新加坡大華國際成長	152.66	9.71	5.08
富蘭克林坦伯頓世界基金	144.45	9.35	3.86
聯博全球成長趨勢基金	142.73	9.27	4.47
天達環球動力基金	135.85	8.96	3.97

＊資料來源：LIPPER

2007/12/27

至於比較保守不願意承擔太多風險的投資人，股、債平衡型基金或是REITs 是不錯的選擇，不過這類基金投資較為保守，自然不可能有太多的獲利，投資人心理要先有準備。

股、債平衡型基金TOP8

基金名稱	近十年累積報酬%	年化報酬率%	風險係數
美林環球資產配置基金	166.31	10.29	2.89
富蘭克林坦伯頓全球平衡基金	118.59	8.13	2.86
天達環球策略管理基金	114.88	7.95	1.97
花旗精選亞洲平衡基金	83.92	6.28	2.39
美國運通環球資產配置基金	72.57	5.61	2.81
美林策略配置基金	68.34	5.35	2.61
瑞士銀行環球策略平衡基金	63.10	5.01	1.95
百利達美元絕對報酬加值基金	55.31	4.5	1.76

＊資料來源：LIPPER

2007/12/27

最後要提醒新手投資人，第一支基金不要太快出場。根據統計，投資一年就贖回有三成會虧損，如果能把投資期間拉長到六年，85%投資人都能獲利。有了好的開始邊做邊學習，新手就能漸漸成高手，祝大家在投資路上，少失敗多獲利。

T800Fund

[筆記]連動式債券

風險收益(Risk Return, 簡稱RR)

你的基金經理人交易太過頻繁嗎？

海外所得若課稅 專家：有境外基金民眾不需太恐慌

境外基金獲利課稅 散戶安啦

境外基金收益課稅 從寬認定

個人海外所得 明年起課稅

基金贖回擬課稅 剝投資人兩次皮

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[News]55%投資人金融海嘯以來定期定額停止扣款

[News]基金理財早十年 財富增四倍

新興市場股市收復雷曼破產以來所淪陷的疆土！

T800投資管理--T800_finance V0.2B1

美國

2009/05/29 美國5月消費者信心指數上升至68.7 4月為65.1

原文出處：http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_090529_2_1ihdj

美國5月消費者信心指數上升至68.7 4月為65.1

2009/05/23 亞股本週上漲 印度執政黨勝選帶動股市大漲

原文出處：http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_090523_1_1i7zm

亞股本週上漲 印度執政黨勝選帶動股市大漲

2009/05/29 日本與印度經濟數字報喜 全球不景氣趨緩

2009/05/18 印度漲太多到休市 投信：政策穩定 後勢看好

2009/05/29 跌破分析家眼鏡 印度上一財年經濟成長率6.7%

印度

2009/05/29 印度首季經濟成長5.8%優於預期 不景氣中異數

[筆記]基金投資

[轉載]你的財務體質健康嗎？

T800 投資理財記帳管理軟體 PDA版 ......規劃中

T800Fund相關使用問題討論

退休規劃 D I Y

資資料來源：http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_081118_41_18cuy

退休規劃 D I Y

T800Fund使用手冊

恐慌與冷靜

如果只有基金的歷史淨值，如何畫周k線 月k線??

軟體基本的使用環境

當初寫這個基金程式的最終目的為何??

移動平均(moving average,MA)

股市跌跌不休 投資人何去何從？

破產之王警告 多家避險基金快陣亡

[轉貼] 識破偽境外保單的八種方法

自製河流圖繪圖小工具

[筆記][基金]投資基金的成本

基金管理表-Excel

河流圖--訪談對象：(志斌)

基民們 再跌也要拗下去

RR1~RR5的分類

基金股份類別說明(A股B股C股等)

海外基金投資費用

簡易的基金分類

使用手冊--如何設定基金淨值網路更新

投資不易 資金何處去？

投資不易 資金何處去？

單筆 還是 定期定額 看夏普與貝它

單筆 還是 定期定額 看夏普與貝它

免責聲明

活用「定期定額1．2．3策略」用理性擊敗空頭！

拒當薪光幫 show出人生第一桶金

投資並非考試—如何挑選基金？

基金族殺低追高 一賠就是40趴

如何贊助本軟體

T800 基金投資管理軟體 開始改版!!!!!!!

理財三大基本功

理財三大基本功

基金初體驗！

海外所得若課稅專家：有境外基金民眾不需太恐慌

境外基金獲利課稅散戶安啦

境外基金收益課稅從寬認定

個人海外所得明年起課稅

基金贖回擬課稅剝投資人兩次皮

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[News]基金理財早十年財富增四倍

2009/05/23 亞股本週上漲印度執政黨勝選帶動股市大漲

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2009/05/29 日本與印度經濟數字報喜全球不景氣趨緩

2009/05/18 印度漲太多到休市投信：政策穩定後勢看好

2009/05/29 跌破分析家眼鏡印度上一財年經濟成長率6.7%

2009/05/29 印度首季經濟成長5.8%優於預期不景氣中異數

如果只有基金的歷史淨值，如何畫周k線月k線??

股市跌跌不休投資人何去何從？

破產之王警告多家避險基金快陣亡

基民們再跌也要拗下去

投資不易資金何處去？

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單筆還是定期定額看夏普與貝它

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基金族殺低追高一賠就是40趴

T800 基金投資管理軟體開始改版!!!!!!!